星展：予艾美疫苗目标价8.3港元料2026年盈利好转将推动股价重估-乐居财经

星展：予艾美疫苗目标价8.3港元料2026年盈利好转将推动股价重估

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 智通财经网 9406阅读 2025-08-14 16:56

星展发布研报称，艾美疫苗(06660.HK)在肺炎和狂犬病疫苗领域的细分市场的领先地位，预测2026年盈利好转将推动股价重估。该股目前的价格相对于同行2026年预测销售额的估值有56%的折价，处于同行估值区间的低端，考虑到2026年艾美疫苗很可能实现盈利，该行认为其有很大可能性能够对贷款进行再融资，从而缩小与同行的估值差距。基于5.3倍的2026年预测销售额倍数得出每股公允价值，现予目标价8.3港元，意味着59%的上涨空间。

报告指，预计艾美疫苗将在2026年实现盈利，原因是2025年主要临床试验结束后研发费用将大幅减少39%，以及2025至2027年销售额预计以45%的年均复合增长率增长，得益于13价肺炎球菌结合疫苗(PCV13)和无血清迭代狂犬病疫苗的预期推出，预计2026年公司在中国狂犬病和肺炎疫苗市场的市场份额分别约为20%和10%。

该行称，艾美生产的疫苗涵盖了狂犬病、肺炎、甲型和乙型肝炎、流感、腮腺炎和脑膜炎，其中肺炎疫苗的疗效优于辉瑞的产品，且狂犬病疫苗因无血清配方副作用更少。该行称，艾美疫苗极有可能获得监管批准，原因如下：1) 临床数据显示，艾美的PCV13在10种血清型中的免疫反应优于辉瑞的PCV13(原版);2) 对于狂犬病疫苗，中国政府已允许艾美跳过二期临床试验，直接进入最终阶段，体现了对其疫苗的信心。此外，无血清特性显著降低了过敏反应等副作用。

截至收盘，艾美疫苗涨幅9.96%，收盘价5.74港元/股。连日来，包括疫苗股在内的港股创新药热情不减，持续升温，以8月11日在港交所挂牌上市的中慧生物-B为例, 目前该公司仅有一款四价流感疫苗上市在售，发行价为12.9港元/股，上市首日开盘涨超162%，目前市值已超176亿港元。多家机构发文称港股创新药迎来大牛市，艾美疫苗随着公司基本面的改变，也将迎来价值重估。

来源：智通财经网

历史搜索

热门搜索

中银国际：升耐世特目标价至7港元上半年盈利胜预期

中银国际：维持五矿资源“买入”评级目标价升至5.25港元

星展：升万洲国际目标价至9.6港元下半年前景稳健

星展：上调对康师傅控股今明两年盈利预测维持“买入”评级

大摩：上调九龙仓置业目标价至22.5港元维持“减持”评级

淳中科技:北京淳中科技股份有限公司股票交易严重异常波动公告

中孚实业:河南中孚实业股份有限公司关于公司及子公司2025年度向银行等机构申请综合授信额度的进展公告

进深

家居K线

物业K线