Ai快讯 9月5日，锂电池概念股表现强势。截至当日收盘，天宏锂电、山东丰元化学股份有限公司、键邦股份、江苏博迁新材料股份有限公司等个股涨停。

业内普遍认为，在全球能源结构转型与电动化浪潮推动下，2025年上半年锂电行业已现复苏迹象。展望后市，锂电池产业链整体趋势向好，有望逐步进入周期复苏阶段。

陕西巨丰投资资讯有限责任公司投资顾问总监郭一鸣向《证券日报》记者表示，“近期锂电池概念走强，反映出产业出现阶段性复苏迹象”。从基本面看，产业链各环节库存逐步去化，下游需求回暖。新能源汽车销量回升及储能市场持续放量，带动锂电企业订单增加。

上半年，我国新能源汽车市场延续高增长。中国汽车工业协会数据显示，上半年我国新能源汽车销量达693.7万辆，同比增长40.3%，直接带动动力电池市场景气度提升。GGII数据显示，上半年我国动力电池出货量为477GWh，同比增长49%。

储能方面，上半年储能市场出现“抢装潮”，储能电池销量增幅超过动力电池，成为市场重要增量。GGII数据显示，上半年我国储能电池出货量为265GWh，同比增长128%。

政策方面也为锂电产业发展带来利好。9月4日，工业和信息化部、国家市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》。《方案》提出，2025年至2026年，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。《方案》还指出，要在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争，引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。

记者注意到，上半年锂电产业链部分上市公司盈利情况向好。负极材料作为锂电核心材料环节，率先走出调整周期，呈现量价齐稳、集中度提升局面。GGII数据显示，上半年中国负极材料出货量129万吨，同比增长37%。同时，产品技术迭代与新型负极材料产业化进程加速，负极材料向快充倍率（4C）、高压实方向发展。快充倍率产品行业渗透率突破15%；化学气相沉积法（CVD）新型硅负极出货量增量明显；硬碳材料因下游电池厂商推动钠离子电池产品落地，出货量有所提升。

以宁波杉杉股份有限公司为例，上半年该公司实现营业收入98.58亿元，同比增长11.78%；实现归属于上市公司股东的净利润2.07亿元，同比增长1079.59%，主要得益于负极材料业务销量与盈利水平显著提升。

短期来看，9月和10月是传统锂电需求旺季。广东省电池行业协会产业研究中心对Top20电池厂调研数据显示，9月中国市场电池排产量（含动力、储能、消费类电池）152GWh，环比增长13.4%，同比增长38.2%，锂电行业平均开工率超70%。

对于后续锂电产业发展趋势，郭一鸣表示，随着需求持续增长，行业有望继续向好，技术创新将成关键，如固态电池等新技术研发和应用有望推动行业进一步发展。万联证券研报称，2025年在消费激励政策驱动下，我国新能源汽车产销量高速增长，叠加全球储能装机增势稳定，锂电产业链需求持续提升，盈利水平显著修复，龙头公司竞争优势增强。

不过，上海钢联新能源事业部锂业分析师李攀指出，目前电池级碳酸锂供给量和下游需求均保持增长，短期供给平衡，但中长期来看，电池级碳酸锂价格可能还有下跌空间。他补充说，新能源企业最大优势在于产业供应链完整性和高效率，后续锂电企业发展关键在于保证现有优势前提下，进行技术迭代与新兴市场替代。技术迭代方面，可通过固态电池、钠电池替代，回收技术提升等方式降低对原材料依赖。

（AI撰文，仅供参考）