Ai快讯 9月30日，概伦电子（688206）发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，以21.74亿元的价格收购成都锐成芯微科技股份有限公司100%股权及纳能微电子（成都）股份有限公司45.64%股权。同时，公司还将向不超过35名投资者募集配套资金10.5亿元，用于支付现金对价及相关费用。
经协商，此次交易对价总额为21.74亿元，其中现金对价9.89亿元，股份对价11.85亿元，发行价为17.48元/股。根据评估，锐成芯微100%股权评估值为19亿元，纳能微45.64%股权评估值为2.74亿元。
锐成芯微专注于高端半导体IP授权及芯片定制服务，拥有覆盖全球30多家晶圆厂、4nm至180nm工艺的1000多项物理IP，广泛应用于汽车电子、物联网等领域；纳能微则主营有线接口IP和模拟IP等业务。交易前，锐成芯微持有纳能微54.36%股权，为其控股股东；交易完成后，二者均将成为概伦电子的全资子公司。
从标的财务表现来看，2023 - 2025年第一季度，锐成芯微（不含纳能微）主营业务收入分别为3.47亿元、2.49亿元和3560.29万元，2024年较2023年同比下降28.26%。净利润方面，锐成芯微2023年盈利5506.05万元，2024年转亏，2025年一季度亏损扩大至1519.29万元。概伦电子在公告中解释，锐成芯微2024年业绩波动主要是由于芯片定制服务中的芯片量产业务收入规模大幅下降。不过，其核心的半导体IP授权业务在2024年全球芯片供应链逐步恢复正常后实现增长，特许权使用费收入增幅达50.77%。
纳能微在2023 - 2025年第一季度的营业收入分别为7634.06万元、6622.29万元、1798.18万元，净利润分别为3625.01万元、1895.48万元、216.22万元，主营业务收入呈下降趋势。概伦电子表示，纳能微收入下降主要是因为晶圆制造环节的部分先进制程及特色工艺产能出现阶段性紧张，导致部分下游客户的芯片研发与流片进度滞后，进而使收入确认节奏放缓。同时，对技术可靠性与安全性要求较高的科研单位等客户的订单增加，从合同签署到最终收入确认的时间跨度增大，也对营业收入产生了一定影响。
业绩承诺显示，若本次交易于2025年实施完毕，2025 - 2027年，锐成芯微IP授权业务营业收入分别不低于1.21亿元、1.43亿元、1.68亿元；纳能微IP授权业务营业收入分别不低于7361万元、8685万元、1亿元。
公开资料显示，概伦电子是国内首家EDA（电子设计自动化）上市公司，主要提供制造类和设计类EDA工具及少量IP授权业务。公告指出，通过本次交易，概伦电子将获得标的公司积累的上千套物理IP库，实现EDA工具与IP核的深度整合，为客户提供“EDA + IP”一站式产品组合，有助于缩短芯片设计周期、降低成本，提升公司的技术创新能力与国际竞争力。
（AI撰文，仅供参考）
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