网贷市场重整：资金方清退高定价调利率上限
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乐居财经
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2025-10-21 06:42
Ai快讯 中国证券报记者调研发现，自被业内称为助贷新规的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》实施半月有余，一场深刻而广泛的调整已席卷助贷行业，市场新格局轮廓初现。
机构白名单陆续面世
互联网助贷业务参与方通常包括平台、资金方、增信机构，银行作为资金方，按常见模式参与助贷。按照助贷新规，商业银行总行需对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理。9月以来，各类银行、消金公司陆续公布合作机构名单。
记者梳理发现，蚂蚁、京东、抖音、美团、滴滴等平台及关联融资担保公司，还有金融科技公司乐信、奇富科技等旗下项目和相关担保公司是白名单上的常客。业内人士指出，互联网巨头业务布局全、合规性强，受资金方青睐。股份行互联网贷款业务人士表示，白名单会根据业务实际调整。部分资金方按项目归类公示白名单，截至10月20日，部分中小银行尚未披露，一些银行未参与助贷业务或持观望态度，确定白名单需清理过往业务、确定穿透程度，预计未来还会有机构公布、更新。
关键数字“24%”现身利率橱窗
在白名单披露持续进行的同时，对助贷行业影响更深的“定价穿透”也在整改。新规实施前，不少平台提示利率上限提及24%或36%；新规实施后，白名单机构前端产品利率橱窗突出展示24%合规线。例如，瓴岳科技旗下洋钱罐借款更改利率展示形式。
专家表示，司法实践多以24%为金融机构借款利率分界线，超出部分借款人可请求调减。助贷新规实行综合成本封顶机制，终结了“双融担”“捆绑会员费”等利率拆分游戏。此前，“双融担”可让资金方在合规下获取高收益，捆绑会员权益是平台扩利常见做法。
新规实施后，头部平台停掉24%以上利率交易或导流业务，权益模式调整。不少银行收缩高息助贷资产规模，24%-36%高息业务面临资金“断流”冲击，部分此前做该利率业务的平台开始分化，寻求24%以下利率客户。
从野蛮生长到规范化发展
上海金融与发展实验室首席专家曾刚表示，助贷新规产生多维度洗牌效应，准入门槛提高，缺乏资质的“伪助贷”平台出局，行业从野蛮生长走向规范化。头部助贷平台合规成本上升但市场集中度提高，中小助贷机构面临转型或淘汰，数据合规要求更严格，推动行业向“技术 + 服务”驱动转型。
苏商银行特约研究员薛洪言认为，24%综合融资成本上限与名单制管理冲击传统高利率业务模式，行业资源向头部平台集中，行业从粗放式扩张转向精耕细作。
在互联网助贷生态变化中，区域性中小银行值得关注。曾刚指出，助贷虽帮助中小银行切入零售业务、实现规模扩张，但也存在风险隐患，如过度依赖外部风控导致自身能力“空心化”等。他建议中小银行建立助贷为桥、自营为本的发展思路，严格筛选合作平台，坚持实质性风控参与，培育自主风控能力。薛洪言认为，中小银行应转向自营为主、联合为辅的发展路径，避免沦为单纯资金通道。助贷机构需重构盈利模式，银行要在规模扩张与风险防控间找平衡，共同推动普惠金融合规可持续发展。
（AI撰文，仅供参考）
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