四季度存储芯片“超级周期”，涨价或至2026年
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瑞财经
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2025-10-22 03:16
Ai快讯 近期，存储芯片市场掀起涨价潮，A股存储芯片相关公司盈利预期改善，股价一路高涨，存储芯片“超级周期”来临。业内人士认为，这轮“超级周期”由AI驱动，数据中心大容量存储需求高速增长，叠加智能手机、智能汽车等智能终端渗透率提升，共同推动本轮存储技术创新与市场扩容。
近半年来，全球存储芯片价格持续上涨。全球存储巨头纷纷发布涨价通知，三星电子计划将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10%；美光恢复报价后新价格普遍上涨约20%；闪迪上调NAND闪存报价幅度约为10%。10月14日，三星电子公布2025年第三季度初步业绩，营业利润同比增长31.81%，销售额同比增长8.72%，环比增长15.33%，创下历史新高。
行业涨价为国内存储产业链上市公司带来乐观的盈利预期。SK海力士核心代理商香农芯创表示，公司分销和自产产品价格与市场行情和供需关系相关，市场价格变化会体现在采购和销售价格上，上行期间库存跨期销售会提升毛利率。国产化SSD解决方案提供商德明利称，存储价格呈持续向上态势，对产业链企业盈利改善形成积极支撑，公司正通过多种方式努力提升盈利能力。10月以来，香农芯创、佰维存储等存储芯片概念股股价均创下历史新高。
本轮存储“超级周期”具有显著的结构性特征。AI技术的蓬勃发展带动数据中心大容量存储需求高速增长，三星电子与OpenAI签署意向书，将为其“星际之门”项目提供半导体解决方案。随着生成式AI从训练迈向规模化推理，北美云服务商加速部署高效能推理基础设施，带动整体存储需求持续攀升，传统HDD已难以满足冷数据存储需求，推动SSD渗透率快速提升。在消费端，生成式AI向终端侧延伸，智能设备对高端存储产品的需求持续上升。
进入四季度，各类存储产品涨势不减。CFM闪存市场报告预计，服务器eSSD、DDR5 RDIMM等产品价格均有不同程度涨幅。集邦咨询分析师许家源表示，北美云服务商积极的2026年DRAM需求展望将带动整体需求增长及价格上涨，动能延续至2026年。2026年，SK海力士、三星电子、美光将升级先进制程产能，减少成熟制程产能比重，A股公司将有更多供应机会。
国产存储芯片在企业级和消费级市场均取得进展。长江存储的企业级SSD已用于国内主流云服务商，国产存储芯片在消费级市场凭借性价比优势抢占份额。国内存储公司有望受益于“价格回升+国产替代”双重驱动，预计第四季度需求及开工情况稳健复苏。
佰维存储有关负责人表示，AI端侧产品放量将成为公司第四季度主要增长引擎，企业级产品也持续贡献增长。该公司在多类产品线上布局完善，相关产品在重点客户验证进展顺利，有望实现规模导入。此外，四季度是传统消费电子旺季，佰维存储市场需求持续提升，惠州封测制造基地运行稳定且正在扩产。
（AI撰文，仅供参考）
来源：瑞财经
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