Ai快讯 赛力斯（09927）于2025年10月27日至2025年10月31日招股，拟全球发售1.002亿股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权及15%发售量调整权。发售价将不高于131.50港元，每手100股，预期H股将于2025年11月5日（星期三）上午九时在联交所开始买卖。

公司已与重庆产业母基金、林园基金及华泰资本投资、广发基金、New China Asset Management、BESS Broadway、Sanhua （Hong Kong）、中升、Zhink International、Gold Wings、达安投资、Hichain Logistics HK、施罗德、Mirae Securities、New Alternative、中邮理财、Skyler International、星宇香港、中国美东、Ghisallo Fund、Jump Trading、Jain Global Master Fund Ltd及China Alpha Fund订立基石投资协议。据此，基石投资者已同意遵照若干条件，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的相关数目的发售股份（向下约整至最接近每手100股H股的完整买卖单位），总金额约为8.265亿美元。

假设发售量调整权及超额配股权未获行使且发售价为每股发售股份131.50港元，全球发售净筹约129.25亿港元。其中约70.0%将用于研发投入；约20.0%将用于多元化新营销渠道投入、海外销售及充电网络服务，以提升全球品牌知名度；约10.0%将用作营运资金及一般公司用途。

赛力斯是以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，业务涵盖新能源汽车及核心三电等产品的研发、制造、销售及服务。公司凭借近四十年的行业经验和运营优化，实现了多项业务里程碑。核心品牌问界自推出以来，旗下车型销量快速增长。截至目前，公司已经成功推出问界M5、问界M7、问界M8和问界M9四款车型。其中问界M5创下上市当年新品牌单车交付量破万的最快纪录；问界M7成为中国市场30万元级最畅销自主品牌车型，2024年交付量约20万辆；问界M9则成为中国市场50万元级车型销量冠军，2024年交付量逾15万辆；公司于2025年4月发布的问界M8，亦获得市场追捧，正式上市后仅24小时大定即突破3万辆。根据弗若斯特沙利文报告，问界品牌在2024年下半年以82%的NPS净推荐值登顶新能源汽车口碑榜首，且2024年问界品牌全年总交付量达38.71万辆，同比增长268%。

公司具备“垂直上量”的交付能力。公司的“超级工厂”及数字化供应链体系可保障问界系列产品的高质量敏捷交付，支撑了问界M9实现上市10个月生产超15万辆的“上市即上量”。公司高度重视质量控制，问界系列产品市场质量表现成为行业标杆，根据弗若斯特沙利文报告，连续三年获得新能源汽车品牌新车质量表现第一名。

财务数据方面，公司收入由2023年的人民币358亿元增加至2024年的人民币1,451亿元，同比增长305.5%；毛利率由2023年的7.2%增加至2024年的23.8%，同比增加16.6个百分点，由截至2024年6月30日止六个月的21.8%增加至截至2025年6月30日止六个月的26.5%，同比增加4.7个百分点；于2024年及截至2025年6月30日止六个月，归母净利润分别为人民币59亿元及人民币29亿元。

（AI撰文，仅供参考）