绩优基金经理：对AI算力信心依旧
原创
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瑞财经
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2025-11-03 02:10
Ai快讯 2025年公募基金三季报披露完毕，主投科技的基金经理大多取得不错业绩，绩优基金经理的持仓变化受市场关注。三季度，基金经理在细分赛道操作有分歧，部分继续加仓光模块龙头，部分转而加码PCB环节，不过对AI算力主线仍保持信心。
以金梓才管理的财通成长优选混合为例，三季度显著加仓深南电路、生益科技、沪电股份等以PCB为核心的海外算力产业链企业，工业富联成为第一大重仓股。同时减持新易盛、太辰光、天孚通信等光模块龙头，太辰光、天孚通信被调出前十大重仓股。
金梓才在三季报表示，一个季度前市场低估光通信板块基本面，因此大幅超配。随着三季度海外算力板块上涨，认知差消除，但一线光通信企业仍有投资价值。他认为不必过度担忧海外供应链格局变化，2026年PCB产业链及上下游或因供需结构性矛盾带来价格上行。基于此，该基金三季度降低光通信板块持仓，增配PCB产业链及上下游相关标的。
易方达基金经理郑希管理的易方达信息产业混合，三季度操作与金梓才类似，加仓深南电路、生益科技、沪电股份等PCB板块，减持新易盛和中际旭创。
雷涛管理的德邦鑫星价值灵活配置混合，三季度同时加大光通信和PCB板块配置。截至三季度末，该基金前五大重仓股为胜宏科技、新易盛、中际旭创、工业富联和天孚通信，持仓较二季度末有大幅提升。Choice数据显示，截至10月31日，该基金近一年收益达131.06%。
虽然绩优科技基金经理调仓思路有分歧，但均沿AI算力主线布局。金梓才对海外算力板块乐观，认为市场低估其业绩增长持续性和成长空间，算力需求增长刚起步，推理端算力需求有增长空间。
郑希在三季报表示，易方达信息产业混合三季度提升AI算力、半导体存储产业链配置比例，保持高仓位。未来，AI Agent应用基本面有强爆发力，将提升全球算力资源景气度；新能源储能、半导体设备基本面清晰，估值合理，该基金四季度仍将保持高仓位。
（AI撰文，仅供参考）
来源：瑞财经
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