“北美缺电”或进一步提升行业景气度，储能电池ETF(159566)备受关注-乐居财经

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 有连云 4535阅读 2025-11-05 18:32

10月以后，市场震荡加剧，普遍承压。而储能国内迎来盈利能力改善需求爆发，海外受益于人工智能建设浪潮以及“北美缺电”等刺激，储能产业链受到资金关注。

11月5日储能再次带动锂电池板块低开高走，并且带动指数翻红，与指数共振从AI变成了储能。拉长时间看，中证储能产业指数近三月累计涨幅近60%，远超同期沪深300指数。

图：中证储能指数与沪深300走势对比

数据来源：wind，截至2025.11.4

一、国内方面：储能盈利能力大幅改善

2025年136号文出台、取消新能源强制配储，一度令市场担忧，但电力市场化改革反而激发了储能经济性。

随着越来越多的省份出台容量电价与峰谷套利等政策，储能IRR收益率普遍达到6%-12%，部分地区甚至更高，项目建设热情持续高涨，行业需求持续高度景气，甚至带动上游电芯环节涨价。（数据来源：WIND）

据国家能源局及第三方机构数据显示，2025年前三季度全球锂电储能装机量已突破170GWh，较去年同期大幅增长68%，市场整体延续高速发展态势

当前储能累计渗透率尚不足10%，海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将带动锂电需求明年增速超过30%。

图：2020-2024年国内储能累计装机规模

数据截至：2024.12.31

二、海外：AI浪潮驱动储能需求增长

全球人工智能浪潮高速推进，随着数据中心等基础设施建设越来越多，行业除缺芯外，当前也出现越发明显的缺电趋势。此次阿联酋超大体量光储项目直接强调赋能人工智能时代，进一步印证了光伏与储能均将直接深度受益于全球人工智能建设浪潮。

4月初美国劳工部公布的数据显示，美国电力价格今年3月已经同比上涨了5%，涨幅超过汽油，而导致电价上涨的主要因素正是AI新增的电力需求。欧盟委员会预测，2030年欧洲AI算力需求将增长10倍，需新增200GW电力容量。

数据显示，截至2025年前三季度，全球锂电储能装机量达170GWh，同比增长68%，其中国内新增并网82GWh，同比增长61%，海外储能装机94GWh，同比增长74%。（数据来源：Wind）

三、储能电池ETF：一键布局全球储能产业链

对于普通投资者而言，储能产业链环节多、技术迭代快，获取信息成本高。相关产品——储能电池ETF（159566，联接基金A/C：021033/021034），该产品选取50家电池制造、储能电池逆变器、储能电池系统集成、电池温控消防等相关领域相关上市公司，是纯正的储能相关产品。

来源：有连云

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