碧桂园境外债重组方案获债权人高票通过
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瑞财经
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2025-11-07 00:38
Ai快讯 11月6日，碧桂园控股有限公司发布公告，其境外债务重组方案于11月5日的债权人会议上通过。在两个债务组别的投票中，均获出席并投票债权人中超过75%债权金额的赞成票。其中，组别一（银团贷款组别）赞成比例为83.71%，组别二（美元债及其他债权）赞成比例为96.03%，达到法院裁定通过的必要条件。
自今年1月9日碧桂园披露重组方案关键条款，4月11日正式签署重组支持协议，到11月5日获债权人投票通过，历时近300天。纳入本次境外重组范围的债务规模合计约177亿美元，折合约1270亿元。
接下来，12月4日的法院裁定聆讯将是最终重组落地前的最后一步。若获通过，碧桂园将进入新阶段。
碧桂园此次境外重组采用“现金回购+股权工具+新债置换+实物付息”等多元组合方式，从债务规模、期限、成本三方面重塑财务结构。
重组完成后，新债工具融资成本大部分降至1.0% - 2.5%区间，且具备实物付息选项。债务期限最长可达11.5年。在所有选项足额认购的情况下，重组完成后碧桂园预计可降债约117亿美元（约人民币840亿元），并确认最高约700亿元重组收益。
几乎同步，碧桂园推进境内债务重组。9月29日，其8笔境内债券重组方案经持有人会议审议通过，涉及本金合计约133.32亿元。从方案公布到通过，仅用10天。若全部选项被足额认购，预计可削减债务本金逾50%，债务期限最长达10年，且5年内无兑付压力，利率降至1%，付息方式调整为“先本后息”。
在财务结构重塑的同时，碧桂园推进经营调整。2023年以来，该公司实施四轮组织架构改革。截至目前，其国内地产区域由原先的60个以上压缩至13个。2024年，碧桂园月度平均人工成本较2022年下降约70%；营销与市场推广成本下降约48%，行政费用下降约42%。
截至2025年6月底，碧桂园权益土地储备约1.04亿平方米，在建及待售物业账面价值合计超5359亿元。随着三季度部分区域“保交付”任务收官，碧桂园启动新项目的经营策划。
展望“十五五”时期，碧桂园将以地产开发为核心，“科技建造”和“代管代建”协同发力。碧桂园旗下公司在研建筑机器人近50款，已有28款实现商业化应用，服务覆盖全国34个省级行政区及全球13个市场，累计交付超4800台次，应用面积超3000万平方米。
截至今年10月底，21家出险房企化债规模约1.2万亿元。碧桂园此次债务重组推进，为行业信用修复提供样本。未来房企将从规模竞争转向质量竞争，优化区域布局、探索轻资产运营模式，发展建筑科技将成为转型方向。
（AI撰文，仅供参考）
来源：瑞财经
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