Ai快讯 以下为各家对美股的最新评级和目标价情况：

逸仙电商（YSG.N）被维持跑赢行业评级，目标价9美元。3Q25业绩超预期，收入同比增长47.5%，护肤与彩妆业务均增长，毛利率提升叠加规模效应使亏损收窄。新品表现好，产品结构优化。下调盈利预测后，对应25 - 26年P/S为0.8x/0.7x，目标价9美元反映1.3x/1.1x P/S，较当前有65%上行空间。

优步（UBER.N）被维持买入评级。2025Q3订单额与收入超预期，网约车业务持续渗透，外卖业务增长加快，经调整EBITDA符合预期。需求稳定，海外拓展与供给优化增强业绩稳定性。L4自动驾驶合作推进，预计2026年Robotaxi在10个城市落地。

爱彼迎（ABNB.O）被维持增持评级。3Q25收入与预定量持续增长，受益于“先订后付”产品创新及海外扩张。虽利润率短期受一次性税项影响，但全年EBITDA利润率预计符合指引。AI客服、AI搜索优化体验，体验业务稳步推进，酒店业务试点深化。通胀缓解与降息利于需求与供给恢复，货币化率提升与全球化拓展提供长期增长空间。

百度（BIDU.O）被维持买入评级，目标价150.7美元。3Q25业绩优于预期，AI营销收入同比增长262%，AI云基础设施收入达42亿元，同比增长33%。Apollo Go全无人驾驶订单量同比增长212%。核心业务运营利润率回升，AI驱动新增长。股东回报提升及透明度改善有望推动估值修复。

BOSS直聘（BZ.O）被维持跑赢行业评级，目标价23美元。3Q25收入符合预期，Non - GAAP净利润超预期10.3%，主要因投资收益好。招聘活跃度提高，蓝领及低线城市贡献大，AI产品提升匹配效率。上调2025/2026年Non - GAAP净利预测，目标价对应2025年P/E 22倍，较当前有12%上行空间。

BOSS直聘（BZ.O）还被维持买入评级，目标价27.88美元。公司25Q3收入和利润超预期，招聘需求回暖使付费用户增速回升，蓝领及AI相关行业招聘活跃。现金流改善，Q3现金收款同比增长14.2%。宏观经济稳定支撑26年需求，平台杠杆效应显现，利润有望增长。基于DCF模型上调目标价至27.88美元。

BOSS直聘（BZ.O）再次被维持买入评级，目标价US$25.5。公司3Q25收入及非GAAP净利润均超预期，recruiter供需改善带动招聘需求回暖。AI产品提升人岗匹配效率，制造、科技行业招聘活跃。费用管控好，Non - GAAP OPM同比提升10ppt至41.8%。上调FY25 - 27E盈利预测6 - 7%，基于21x FY26E非GAAP PE维持目标价US$25.5。

爱奇艺（IQ.O）被维持买入评级，目标价US$2.65。3Q25营收符合预期，会员业务环比恢复，4Q25收入预计同比增长2%。受益于优质剧集及政策支持，会员收入有望增加。海外收入增长超40%，微短剧与AI应用有进展。Non - GAAP亏损主要因内容投入，预计2026年盈利改善。目标价基于18x 2026E非GAAP EPS。

爱奇艺（IQ.O）还被维持增持评级，目标价2.73美元。受内容平台竞争影响，下调25 - 27年收入及利润预测。Q3收入环比稳定，会员服务同比降幅缩小，海外业务增长快，AI助力内容生产与广告变现。基于26年18x PE估值，参考可比公司给出目标价2.73美元。

拼多多（PDD.O）被维持买入评级，目标价US$154.3。3Q25收入及盈利超预期，非GAAP净利润同比增长14.3%，费用控制好推动OPM改善。尽管营销服务收入短期有压力，但生态支持政策有望增强长期竞争力。上调2025 - 2027年非GAAP净利润预测6 - 9%，SOTP估值上调至US$154.3。

拼多多（PDD.O）还被维持强烈推荐评级，目标价139 - 174美元。Q3营收利润超预期，Non - GAAP净利润314亿元，同比增长14.3%。虽广告收入略低于预期，但佣金收入回升，海外业务逐步恢复带动增长。公司加大惠商投入，短期利润可能波动，长期利于生态健康与全球化发展。基于2025年12 - 15倍PE，给出目标价139 - 174美元。

拼多多（PDD.O）被维持持有评级。3Q25收入与利润符合预期，非GAAP净利率29.0%超预期。国内电商take rate或逐步稳定，但商户合规成本上升带来短期压力；海外Temu面临挑战，监管严格下聚焦合规与效率。上调2025 - 27年净利润预测，目标价122.9美元，主要因估值切换及业务结构调整。

拼多多（PDD.O）再次被维持持有评级，目标价123美元。3Q25利润超预期，调整后净利314亿元，同比增长14%，主要因交易服务收入创新高。广告收入增速放缓，毛利率因扶持措施承压，费用控制良好。短期收入缺乏增长因素，行业竞争与宏观不确定性仍存在。目标价基于FY25E 12x PE。

Reddit Inc - A（RDDT.N）被给予买入评级，目标价252美元。Reddit作为内容社区，拥有高质量AI语料资源，受益于AI训练需求增长。公司通过AI提升广告变现与用户增长，商业化路径明确，中长期有成长空间。虽存在估值及巨头依赖问题，但内容优势明显，盈利潜力支撑目标价。

Take - Two Interactive Software Inc（TTWO.O）被维持买入评级。公司FY2026Q2业绩超预期，主要因《NBA 2K26》表现好及移动业务恢复。尽管《GTA 6》延期影响短期发展，但IP矩阵丰富、研发实力强，中期发展逻辑稳定，持续看好其整合扩张能力与游戏品质提升。

携程（TCOM.O）被维持买入评级，目标价83.0美元。3Q25收入及盈利超预期，国际业务收入同比增长超60%，国内及出境业务运营效率提升推动非GAAP OPM改善。上调2025 - 27年营收与盈利预测，基于DCF模型将目标价调至83.0美元，对应2026E 20倍非GAAP PE。

叮咚买菜（DDL.N）被维持强烈推荐评级。公司25Q3 GMV 72.7亿，增长0.1%，单量增长2.2%，收入66.6亿，增长1.9%。Non - GAAP净利1.0亿，下降37.3%，净利率受CPI影响及好商品、海外投入影响。毛利率28.9%，同比下降0.9pct，履约费用率21.5%。前置仓模式有优势，生鲜供应链与商品力形成竞争壁垒。4G战略成效显著，好商品GMV占比提升至44.7%，用户转化与频次增加。华东扩张顺利，新战略“一大一小一世界”提供成长空间。

富途控股（FUTU.O）被维持跑赢行业评级，目标价250美元。3Q25业绩超预期，收入与Non - GAAP净利润同比大幅增长，主要因客户资产、净利息收入及利润率提升。国际化扩张加快，用户与AUM环比双位数增长。虚拟资产与AI创新增强竞争力。上调25/26年盈利预测，当前估值有吸引力，上行空间48%。

富途控股（FUTU.O）还被维持买入评级，目标价201美元/ADS。受益于全球资本市场回暖，公司海外获客与入金客户数持续快速增长，带动经纪佣金及利息收入稳定提升。基于2025年20倍PE估值（处于历史50%分位），参考可比券商平均23倍PE，看好其成长性与盈利能力。

富途控股（FUTU.O）被维持增持评级，目标价214.39美元。2025Q3业绩超预期，营收、净利同比增长79.17%、122.55%，ROE提升至24.66%。客户资产规模达1.24万亿港元，带动经纪与利息收入快速增长。EPS预测上调至77.74港元（2025年），受益于净入金客户持续增长及人均资产提升，看好长期成长性。

富途控股（FUTU.O）再次被维持买入评级，目标价245.56美元。公司2025年前三季度业绩快速增长，营收与净利润同比分别增长79.18%和122.52%，受益于海外扩张加速、户均资产提升及AI工具应用。Q3客户数达313.1万户，交易量同比增长105.3%，加密业务与财富管理快速发展。上调2025–2027年净利预测，给予2026E 22x PE，对应目标价245.56美元。

谷歌 - A（GOOGL.O）被维持买入评级。2025Q3营收1023.46亿美元，同比增长15.95%，广告业务稳定，AI深度整合驱动增长，云业务成为关键增长点。预计2025年EPS为9.35美元，PE估值合理。存在资本开支高、反垄断、AI竞争与宏观广告风险，但核心竞争力与战略布局支撑长期价值。

京东（JD.O）被维持买入评级。京东25Q3营收与利润超预期，零售主业盈利能力增强，经营利润率创历史新高。日百、广告等高增长品类表现突出，外卖业务提升用户活跃度，协同效应显现。虽新业务短期有压力，但UE改善趋势明确。公司供应链优势稳固，长期生态价值值得期待。

满帮（YMM.N）被维持买入评级。25Q3收入与利润增速均超预期，履约订单同比增长22.3%至6340万。货运经纪调整短期影响有限，核心生态稳定。公司持续优化产品服务，直客占比与平台履约率有望提高，数字货运壁垒坚实，长期增长潜力大。

瑞幸咖啡（LKNCY.F）被维持增持评级。门店扩张与客户增长使营收同比增长50.2%，月活客户首次突破1亿，同店销售增长14.4%。虽外卖成本上升使净利润略有下降，但原材料、租金等成本优化明显。外卖补贴减少短期有压力，但自提模式与高密度门店支撑长期竞争力，战略聚焦下沉市场与产品创新。

瑞幸咖啡（LKNCY.F）还被维持买入评级。Q3营收152.87亿元，同比增长50.2%，SSSG增长14.4%，净增门店3008家，市场占有率持续提高。月活达1.12亿，同比增长40.6%。Non - GAAP净利润14.21亿元，同比增长0.6%。毛利率63.8%，成本管控与运营效率良好。虽外卖补贴增加履约费用，短期利润有压力，但长期成长逻辑不变，门店扩张与用户增长动力强。

特斯拉（TSLA.O）被维持持有评级。2025年Q3营收与现金流创新高，交付量达49.7万辆，储能收入同比增长44%，毛利率环比回升至17.28%。但归母净利润同比下降36.64%，盈利有压力，经营利润预计持续受影响。FSD推广进度与市场接受度不确定，业绩增长受限，估值仍较高。

微博（WB.O）被维持买入评级。3Q业绩符合预期，AI提升广告投放效率，灵创平台渗透率扩大到视频领域，推荐算法优化增加用户时长。虽广告收入短期受奥运高基数及补贴减少影响，但赛事推动与AI降低成本提高效率支撑长期价值。目标价14.13美元，对应26年7.5倍PE，考虑流动性折价及增速放缓因素。

（AI撰文，仅供参考）