Ai快讯 2025年11月27日，遇见小面（02408）启动港股IPO招股程序，拟全球发售9,736.45万股股份。其中，香港公开发售约973.65万股H股，占比10%；国际发售约8,762.81万股H股，占比90%，另有5%超额配售权。每股发售价5.64 - 7.04港元，每手500股，入场费最多3,520港元，预计募集净额约5.52亿港元。公司预期12月5日于港交所主板挂牌上市。

此次IPO引入强大基石投资者阵容，5家知名投资机构参与基石投资，包括高瓴资本、海底捞、君宜资本、晟盈投资、Zeta Fund等，涵盖顶级私募、战略产业资本及知名长线基金。基石投资者合计认购2,200万美元，约占募集资金总额25%。

遇见小面是中国第一大川渝风味面馆品牌及第四大中式面馆经营者。2022 - 2024年，营收从4.18亿元跃升至11.54亿元，年复合增长率达66.2%。本次港股所募资金将用于餐厅网络扩张、供应链体系建设及数字化能力提升。

中式面馆是中国快餐市场重要组成部分，2024年占中式快餐规模的29.8%。中国中式面馆市场总商品交易额从2020年的1,833亿元增长至2024年的2,962亿元，年复合增长率达12.7%，预计到2029年将增至5,100亿元，年均增速保持在10%以上。2024年前五大品牌合计市场份额不足3%。

遇见小面自2014年在广州开设首家门店，餐厅数量从往绩记录期间开始至最后实际可行日期，由133家增加249.6%至465家，覆盖中国内地9个省份的22个城市及香港特别行政区。截至最后实际可行日期，有115家新餐厅处于开业前准备阶段，预计本年度末餐厅总数将突破500家。业务重心以粤港澳大湾区为核心，广州与深圳门店均已突破百店。香港市场自2024年进入，门店数量已拓展至14家。2025年上半年，香港门店商品交易总额达4,227.2万元。

2022 - 2024年，公司总营收由4.18亿元增长至11.54亿元，复合年增长率66.2%。净利润方面，2022年亏损3,597.3万元，2023年扭亏为盈，达4,591.4万元，2024年进一步提升至6,070万元。2025年上半年，公司实现营收7.03亿元，经调整净利润达5,217.5万元，经调整利润率达7.4%。直营餐厅层面经营利润率2024年为13.3%，2025年上半年升至15.1%。

中式快餐市场正经历连锁化驱动的结构性变革，2024年连锁渗透率为32.5%，连锁品牌增长动能超越非连锁板块。自营与特许经营模式分别贡献中式快餐总商品交易额的9.3%和23.2%。预计到2029年，中国内地连锁中式快餐餐厅市场规模将达4778亿元，连锁渗透率将提升至33.8%。

遇见小面以“好吃、快速、礼貌、干净、实惠”为核心价值，产品线聚焦多元川渝风味，主打招牌红碗豌杂面、金碗酸辣粉及老麻抄手等，每家门店通常提供30至40个SKU，并定期更新菜单。2022 - 2024年，重庆小面、红碗豌杂面和金碗酸辣粉连续三年在中国所有餐饮连锁企业中线下销量排名第一。主食单价区间为12元至34元，内地堂食人均消费约27元。截至最新实际可行日期，公司会员体系累计吸引超过2210万注册会员，2024年储值会员复购率达44.5%。

截至2025年6月30日，公司运营网络由331家直营餐厅和86家特许经营餐厅组成，实行总部集中管理，构建全链条标准化、体系化与数字化管理体系。同时，自主研发全链路门店运营系统，覆盖多个核心环节。

遇见小面明确未来三年扩张规划，2026年、2027年及2028年分别开设约150至180家、170至200家及200至230家新餐厅，三年内新增520至610家门店。公司已启动国际化布局，首站落子新加坡，门店预计2025年12月开业。

（AI撰文，仅供参考）