招银国际：下调理想汽车-W至“持有”评级与目标价70港元 预期将降价以推动明年新代销量
<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通财经网
5453阅读
2025-11-27 14:54
智通财经APP发布研报称，招银国际发布研报称，因未来几月理想汽车-W(02015) 缺乏催化剂，下调评级由“买入”至“持有”，并降目标价至70港元，对应2026-2027年40及18倍的市盈率。该行认为，当前估值溢价已反映集团在自动驾驶领域的领先地位。
报告表示，理想汽车剔除一次性Mega召回成本后，第三季业绩及经营亏损基本符合预期，毛利率依然维持约20.4%的高位。
考虑到增程车型激烈的市场竞争，该行认为理想汽车或需通过降价推动明年新一代L系列的销量，因此未来两个季度毛利率下滑或非短期现象。
该行预测，集团2026年销量有望重回50万台，但毛利率或收窄至17%，对应34亿元人民币的利润。
来源：智通财经网
相关标签：
智通财经重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。 本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】
网友评论
相关推荐
招银国际：维持同程旅行“买入”评级并上调目标价至25.4港元 业绩好于预期
智通财经网
1小时前
招银国际：升快手-W目标价至88港元 看好AI发展正面
智通财经网
11-20
招银国际：维持零跑汽车“买入”评级 Q4盈利或将更具韧性
智通财经网
11-18
招银国际：供需格局优化推动重估 上调中国宏桥目标价至39港元
智通财经网
11-15
招银国际：港股上涨南向资金净买入42.86亿港元 美国降息两次可能性增加
智通财经网
11-14
最新文章推荐
原创
乐居财经
刚刚
北大医药成交额创2022年5月以来新高
原创
乐居财经
刚刚
工业富联成交额超上一日全天！
原创
乐居财经
刚刚
四川九洲成交额创2025年5月14日后新高
原创
乐居财经
刚刚
