基金锚定景气业绩，备战跨年行情-乐居财经

基金锚定景气业绩，备战跨年行情

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 乐居财经 5258阅读 2025-12-03 02:22

Ai快讯 岁末将至，市场对跨年行情期待升温。多家机构认为，多路增量资金年底有望形成共振，催生跨年行情。当前，机构正密集调研寻找投资机会，景气度与业绩是投资核心聚焦因素。

备战跨年行情成为机构共识。有研报显示，12月容易形成各路增量资金共振，形成跨年行情。今年1月发布的方案要求提升商业保险资金A股投资比例与稳定性。每年一季度是保险开门红，新增保费配置股票需求增加，12月是提前布局时机。历史数据显示，若前两年权益类资产表现较好，第二年年底居民加仓权益类资产概率加大。

截至12月1日，近两年偏股混合型基金指数涨幅超过30%。11月以来，易方达产业优选混合基金、富国兴和混合基金、鹏华启航量化选股混合基金等发行规模均超过29亿元，新基金发行频现一日售罄。

外资是重要增量资金来源。据测算，北向资金流入存在季节性特征，11月至次年1月流入规模大于其他月份，可能与外资考核机制有关。A股连续两年正收益，对外资吸引力有望回升，多家外资巨头发声看好并增配中国市场。

岁末年初是积极政策预期催化期。从资金面看，短期美国经济降温，美联储降息预期上升，港股市场、A股市场有望受益于美元流动性外溢。中期来看，“反内卷”政策打开2026年企业盈利修复预期，产业层面也有积极进展，AI产业有技术迭代空间。

出于对跨年行情的期待，机构加紧调研。截至12月2日，最近一个月机构调研次数超过1.9万次。调研方向上，先进制造板块关注度较高，通用设备、半导体、汽车、电子设备制造、计算机软件等行业机构调研次数均超过1000次。

近日，多位知名基金经理现身上市公司调研名单。12月1日，摩根基金杜猛、富国基金范妍、中欧基金代云锋等调研天华新能。11月26日，易方达基金武阳、远信投资周伟锋等调研德赛西威。11月20日至26日，申万菱信基金付娟、景顺长城基金邹立虎、华泰柏瑞基金沈雪峰等调研立讯精密。

机构调研关注行业景气度、公司核心业务发展情况以及业绩预期。在立讯精密调研中，有机构提问“针对当前大模型快速发展背景下，AI端侧应用及产品的未来发展趋势，公司管理层有何看法？”“公司是否有对2027年以及往后的营收做一个比较稳定增长的预期，还是会更聚焦于在盈利的增长预期上？”

对于后续市场，投资可关注成长景气主线，包括AI、工业金属等领域；年底至春节期间或开启政策期待行情，酒店、物流、航空等领域值得关注。

（AI撰文，仅供参考）

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