Ai快讯 今年9月起，全球存储器市场迎来涨价行情。第三方调研机构集邦咨询顾问（深圳）有限公司数据显示，主流型号存储器的现货价格9月初以来较上季度涨幅达307%。这一涨价情况从经销商报价传导至消费电子企业，给产业带来影响。

华强北市场赛格通信一楼的存储产品经销商陈女士表示，一款内存条9月初价格为100多元，如今价格涨了3倍多。深圳市时创意电子股份有限公司董事长倪黄忠从业10多年、集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷研究存储产业约20年，均表示首次遇到如此大幅度的价格上涨。

此次存储器涨价速度快、幅度大、涉及型号多。从需求端看，云服务商对普通服务器和人工智能服务器所用的存储器需求强劲，除HBM外，多种型号存储产品被抢购。从供给端看，新厂房从宣布建设到落成至少需要2年，厂商即便增加投入，短期内也难以大幅提升产能。

存储器在半导体市场中占据重要份额，其周期波动幅度大于整个半导体行业，每一轮大周期都与技术革新密切相关。本轮上行周期的核心原因是人工智能技术迭代带来数据总量跃升，催生海量“存力刚需”。当下人工智能大模型从训练阶段发展到推理阶段，对存力提出了更高要求。

DRAM和NAND Flash是现代电子系统中主要的两大类存储器产品。一台典型的人工智能服务器，其DRAM需求量约为普通服务器的8倍、NAND Flash需求量约为普通服务器的3倍。国金证券股份有限公司研报显示，2000年以来，全球存储市场已历经多轮周期，每轮完整周期约历时3年至5年。随着人工智能驱动需求提升，当下行业正处于新一轮存储大周期的起点，多家机构称之为存储器行业“超级周期”。业内认为，存储器行业景气度有望延续至明年，并持续至2027年或更长时间。

存储器涨价对产业链上下游不同环节产生不同影响。产业链上游企业率先受益，半导体设备龙头企业北方华创科技集团股份有限公司存储设备和成熟制程设备订单态势良好，产品应用于国内主流芯片厂商生产线；晶圆代工龙头企业中芯国际集成电路制造有限公司第三季度产能利用率达95.8%，出货量持续提升，生产线供不应求。

产业链中游企业产品价格上涨带动营业收入和利润增长。深圳佰维存储科技股份有限公司2025年第三季度营业收入26.63亿元，同比增长68.06%；净利润2.56亿元。深圳市江波龙电子股份有限公司第三季度营业收入65.39亿元，同比增长54.60%，环比增长10.10%；净利润6.98亿元。

产业链下游的手机、电脑等消费电子厂商受到较大冲击。存储器占主流手机、电脑硬件成本比例达一成至两成，价格上涨导致整机成本上扬，消费电子产品可能涨价或减配。小米集团合伙人、总裁卢伟冰表示，目前内存价格上涨是长周期行为，小米已提前布局，与合作伙伴签订2026年全年供应协议，未来可能通过涨价和产品结构升级应对成本压力。议价能力偏弱的小型厂商面临挑战，尤其是低端手机市场，存储器成本占比更高，利润空间被挤压。

目前，我国存力建设成效显著。截至2024年底，全国存力总规模达1580艾字节，其中先进存储占比为28%。工业和信息化部等6部门印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》提出，鼓励存储产品制造企业提升自主研发制造水平，打造产业生态。

在存储器产业链关键环节，我国企业不断取得突破，推动国产化率提升。存储晶圆领域，长江存储、长鑫存储等国产半导体存储晶圆企业发展迅速，国产存储晶圆取得技术突破，市场份额提升。

设备领域，北方华创可提供多种核心设备，覆盖主流存储类型；中微半导体设备（上海）股份有限公司针对关键刻蚀和薄膜工艺实现量产，高端产品新增付运量提升。

存储器产品领域，佰维存储、江波龙等公司通过自研主控芯片、提升先进封测能力等实现差异化竞争，构建完整产品布局，为人工智能相关设备提供存储解决方案。

面对“超级周期”，相关上市公司抢抓机遇，加码研发创新、产品迭代和产能布局。江波龙公司拟定增募资不超过37亿元，用于相关项目及补充流动资金；深圳市德明利技术股份有限公司拟定增募资不超过32亿元，用于扩产项目、总部基地项目及补充流动资金。

专家表示，在存储“超级周期”与国产化提速的背景下，短期价格波动与产业链调整将持续；长期来看，掌握核心高端技术的企业将构建壁垒，行业将迈向新的发展阶段。

（AI撰文，仅供参考）