Ai快讯 2025年，因海内外巨头对AI大量投入，AI硬件获资金追捧，带动电子行业股价上涨。消费电子股价表现落后于电子行业其他板块，估值相对偏低。

随着谷歌推出Gemini3、豆包推出手机AI助手技术预览版，AI终端预期提升，AI手机、AI眼镜等消费电子终端产品成为互联网公司流量入口争夺重点。

展望2026年，消费电子行业将迎来产品创新周期、行业复苏、终端产品涨价等多重驱动，产业链估值有望提升。

在AI赋能下，消费电子迎来创新周期，产品包括AI手机、AI眼镜、AI音箱、AI玩具等，折叠屏手机也有望成为主流。

以智能手机为例，2016年前，功能机向智能机切换，叠加国内制造能力提升，国产手机繁荣，全球智能手机出货量上升；2020 - 2021年，5G手机替代4G手机，增速上升；2023年三季度起，折叠屏等小创新出现，出货量增速由负转正；2025年起，AI手机渗透率提升，叠加苹果创新周期，或引发换机潮。

未来两年，苹果计划扩展智能手机产品线，到2027年秋季前可能发布至少7款新旗舰机型，还将推出首款折叠屏手机。

谷歌AI终端硬件产品线丰富，涵盖智能手机、智能手表、无线耳机、AI眼镜等。

2026年，消费电子新品将不断推出。谷歌与三星、Gentle Monster和Warby Parker合作开发两种AI眼镜，内置Gemini AI助手，首批产品2026年上市；与XREAL合作开发的AR眼镜产品Project Aura，预计2026年面向市场。

苹果计划2026年初发布新款MacBook Pro、iPhone 17e和iPad，多家机构预计首款折叠屏iPhone 2026年9月登场；预计2026年发布AI智能眼镜Apple Glasses，大规模出货可能在2027年。

Meta代号“Phoenix/凤凰”的混合现实眼镜将于2027年上半年上市。亚马逊开发的增强现实眼镜Jayhawk，预计2026年底或2027年初推出。

三星首款智能眼镜Galaxy Glass预计2026年发布，Galaxy S26系列手机预计2026年2月发布，或搭载“高斯”本地AI模型。

国内厂商方面，阿里夸克AI眼镜S1于2025年11月27日发售，华为于2025年11月28日推出首款陪聊机器人“智能憨憨”，中兴通讯与字节跳动合作的首款AI手机努比亚M153豆包版于2025年12月初发布，字节旗下XR品牌PICO将于2026年推出新一代产品。

2025年，消费电子板块1 - 2月上涨，4月回调，7月后上涨，8 - 9月加速，10 - 12月震荡。申万消费电子行业指数2025年初至12月18日涨幅42.87%，2024年9月18日至2025年12月18日涨幅86.74%。

截至2025年12月18日，申万消费电子行业PE - TTM为37.76倍，半导体、其他电子、电子化学品、元件、光学光电子的PE - TTM分别为96.72倍、77.36倍、70.81倍、56.38倍、51.23倍。

2025年三季度，申万消费电子行业营业收入、净利润同比分别增长27.12%、34.95%，环比分别增长22.52%、45.86%。

需求端，2025年三季度全球智能手机出货量达3.2亿部，同比增长2.6%，市场复苏受高端机型推动，创新设计与具备性价比的AI智能手机成换机关键因素。

智能手机市场复苏带动核心零部件需求回升，组装、模组、结构件等环节企业业绩增长。

消费电子行业存在产品涨价驱动，存储芯片涨价将推动终端产品上涨，带动产业链业绩提升。

2026年，手机、电脑等消费电子产品将涨价，消费电子企业或采取结构性涨价与降配、与产业链共担成本等措施，推出时间可能是元旦。戴尔、惠普等消费电子大厂考虑上调部分设备定价。

爱建证券表示，iPhone 2026年有望发布折叠屏产品，或带动产业链高速发展。方正证券指出，折叠屏手机屏幕、电池、PCB数量增加，电池、PCB环节有望量价齐升；折叠屏、AI手机等创新带动3C产品生产线升级，生产设备迎来更新迭代，电池需求提升或增加消费锂电设备投资，新产品对自动化组装、装配、检测环节要求提高，设备厂商有望获新订单。

（AI撰文，仅供参考）