Ai快讯 2026年预计水泥价格反弹空间有限，均价仍将下移，行业利润处于低位水平。

2025年，水泥市场呈现“量价齐跌”态势。上半年煤炭成本下降，且水泥价格高于同期，使得全年行业利润有所修复。2025年底，水泥行业完成全国碳市场首个履约周期；同年，工业和信息化部等六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，为行业指明严控产能、绿色智能转型路径。

站在新起点，水泥行业发展面临新问题，包括外部环境如何、供需能否改善，企业如何在“存量竞争”中破局并寻找新增长曲线等。

去产能仍是水泥行业主基调。2025年，全国31条熟料生产线宣布不再建设，合计产能4746.1万吨（产能按310天计算），这体现了行业在需求下行压力下主动收缩供给、迈向再平衡。政策层面积极引导行业结构优化，1月起多省份响应国家产能管控政策，发布水泥企业补充产能置换方案公示及公告，推动结构性产能出清。

2026年，水泥行业有望强化产能管理，推动备案产能与实际产能统一。企业补产能置换暂告一段落，合规生产成为重点，但执行情况待观察。2025年全行业净减产能约5900万吨，产能过剩矛盾仍突出，即便2026年合规生产执行较好，过剩率仍超30%。

兼并重组是水泥行业转型升级、实现高质量发展的途径。安徽省印发《建材产业优化升级方案》，鼓励水泥等行业龙头企业开展跨区域兼并重组和产业链上下游整合。此前，河南、贵州、湖北、四川等地已出台文件，支持区域内水泥行业通过资源整合与兼并重组升级。

全国碳市场针对水泥等建材行业的政策实施处于关键节点。2026年是“启动实施阶段”（2024—2026年）最后一年，自2027年起，行业将转入“深化完善阶段”，政策导向从强度控制为主转向“总量和强度双控”，设定并收紧行业排放总量上限，有偿比例逐步提高，碳成本显性化、硬约束化。2026年成为企业应对未来强制减排约束的关键准备期，企业需加快低碳转型，加大技术改造，倒逼低效产能退出。

在严控产能背景下，企业需从三方面破局发展：立足水泥主业，加快降本增效；结合自身实际，寻找第二增长曲线；深度参与碳市场，提高碳资产管理水平。

海螺水泥“十五五”规划坚守以水泥主业为核心，发展相关多元化战略。包括做强水泥主业，优化布局，加速海外项目落地；深化产业链延伸，发展骨料、商混、消费建材等项目，发展低碳绿色建材产品；拓展新能源、环保、数字化等新兴产业，为水泥主业赋能。

华新水泥2025年将证券简称变更为“华新建材”。公司已发展成为业务覆盖国内17个省/自治区/市和海外20个国家，拥有300余家分子公司，涉足水泥、混凝土、骨料、环保、装备制造及工程、新型建材等领域全产业链一体化发展的全球化建材集团。

上峰水泥新质投资业务聚焦半导体材料等战略目标领域，新增对广州新锐光掩模、鑫华半导体等科创细分龙头企业的股权投资。公司股权投资业务已形成规模基础及影响力。1月6日晚，全资子公司宁波上融拟出资9000万元，联合多家机构共同发起设立私募股权投资基金，深化在半导体等硬科技领域的布局。

当国内水泥市场寻求再平衡时，海外市场成为头部企业布局重点。2025年，我国水泥及水泥熟料出口量达1171万吨，同比增长118.2%。

全球水泥市场存在结构性增长机遇。非洲、中东地区等共建“一带一路”国家城镇化、工业化推进，水泥需求潜力大，且价格、利润水平高于国内；欧洲等成熟市场在脱碳政策驱动下，存量技改需求大。中国企业装备水平领先，在超低排放、碳减排、智能工厂等领域有优势，具备全球竞争力。

金隅集团2025年业绩预告显示，公司全年净利润整体预亏，但旗下水泥业务优化战略布局，推进降本增效，经营业绩同比扭亏为盈，海外业务保持较高盈利水平。

华新建材总裁李叶青在2026新年致辞中表达全球化决心，要加速全球布局，让中国技术与标准在共建“一带一路”国家落地。

中材国际表示，伴随全球水泥行业绿色智能转型，水泥工程、水泥装备业务有潜在需求空间。欧洲等成熟市场受脱碳政策影响，以绿色低碳为导向的存量技改订单活跃，为公司带来业务机遇。

2026年，海外水泥需求有望增长，南亚、东南亚、中东、非洲等地区的基础设施建设、住房扩建及更新需求，或成为带动海外需求增长的主导力量。

（AI撰文，仅供参考）