AI存储周期发力，海力士、三星业绩暴涨提振市场情绪，南方基金旗下亚太精选ETF南方(159687)活跃涨超2%
截至2026年1月30日 14:51，南方基金旗下亚太精选ETF南方(159687)上涨2.08%，盘中换手46.85%，成交5.08亿元，市场交投活跃。
截至1月29日，亚太精选ETF南方(159687)近4天获得连续资金净流入。
得益于HBM需求旺盛，以及面向服务器的通用存储芯片需求大幅增加，存储龙头三星电子、SK海力士2025财年业绩“爆棚”。SK海力士公布史上最强季度业绩，其财报显示，截至2025年12月31日公司2025财年全年营收为97.15万亿韩元（约合681.6亿美元），同比增长47%，净利润为42.95万亿韩元（约合301.3亿美元），同比增长1.17倍，净利润率为44%，创下的历史最高纪录。其中，2025年第四季度公司净利润15.25万亿韩元（约合107亿美元），同比增长90%。
1月29日，三星电子发布的初步业绩数据显示，去年全年营业利润为43.6011万亿韩元，同比增长33.2%；营收达333.6059万亿韩元，同比增长10.9%；净利润为45.2068万亿韩元，同比增加31.2%。以全年为准，去年销售额创下三星电子成立以来最高值，营业利润则为第四高。AI驱动的HBM高端存储需求爆发、存储芯片价格持续上行，成为两大巨头业绩狂飙的核心驱动力。
据TrendForce集邦咨询数据，2025年9月以来，存储芯片领域两大主要产品类别DRAM与NAND闪存现货价格累计上涨超过300%。该机构此前预测，2026年第一季度NAND闪存产品价格将上涨33%-38%，一般型DRAM价格将上涨55%-60%。
爱建证券认为，存储芯片景气上行，带动存储封测需求提振。2016—2018年的存储芯片涨价由智能手机配置升级直接驱动。2020—2023年受益于线上经济、居家办公场景拉动PC等终端出货量提升，叠加疫情下产业链囤货需求，推动存储市场阶段性上行，而后随疫情影响消退，需求回落、供需失衡，行业再度进入降价周期。与前两轮周期不同，本轮涨价周期来自于服务器和智能手机的双重需求共振。1)2023年后AI服务器需求持续旺盛。弗若斯特沙利文数据显示，2024年全球服务器市场规模达1600万台，同比增长1.91%；其中AI服务器作为高增长细分领域，拉动了HBM、DDR5等高端存储芯片需求。2)同时，在iPhone等主流智能手机迎来存储芯片参数升级周期的驱动下，全球存储行业正开启新一轮发展周期。
亚太精选ETF（场内代码：159687；场外代码：A类021189，C类021190）前10大成分股包含海力士、三星、台积电等全球存储龙头企业，成分股覆盖韩、日、台等11个亚太国家及地区，持续受益于存储超级周期，支持T+0交易。目前亚太精选ETF(159687)管理费率0.20%、托管费率0.05%。
来源：有连云
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