Ai快讯 2026年开年首月，A股一级市场发行新股12只，合计募资115亿元。公募机构凭借资金规模、投研实力与报价优势，成为网下配售主力。截至2026年1月31日，公募机构1月参与5只新股网下配售，合计获配数量6022.33万股，获配金额12.50亿元，覆盖半导体、风电、医疗器械、汽车制造等赛道。

私募机构同样收获较多。截至2026年1月31日，1月有159家私募机构参与5只已公布中签率的新股网下配售，合计获配数量1576.13万股，合计获配金额3.38亿元。

1月公募和私募机构参与的5只新股各具行业代表性，获配金额有差异。其中，半导体设备与风电材料类新股受青睐。

恒运昌是国内半导体设备核心零部件企业，主要产品等离子体射频电源系统影响半导体制造工艺精度，是我国半导体设备关键零部件。该股公募机构合计获配459.02万股，获配金额4.23亿元；私募机构合计获配123.60万股，获配金额1.14亿元。

风电叶片材料供应商振石股份，背靠全球产能最大的玻纤供应商中国巨石，是全球风电叶片纤维增强材料供应商，在风电玻纤织物等细分领域占龙头地位。公募机构合计获配3069.69万股，获配金额3.43亿元；私募合计获配770.70万股，获配金额8616.36万元。

医疗器械企业北芯生命，是国内首家拥有血管内功能学FFR及影像学IVUS产品组合的公司。公募获配1771.55万股，获配金额3.10亿元；私募获配379.39万股，获配金额6646.89万元。

此外，公募和私募机构还参与至信股份与世盟股份网下配售，公募机构分别获配1.02亿元和0.71亿元，私募分别获配4622.31万元和2553.19万元。

公募方面，1月有107家公募机构参与A股网下配售，前20名获配金额均不低于1000万元。易方达基金、南方基金、工银瑞信基金凭借资金规模与精准报价处于前列。易方达基金参与5只新股网下配售，合计配售数量719.90万股，获配金额1.48亿元。南方基金和工银瑞信基金同样参与5只新股网下配售，获配数量依次为630.67万股和558.01万股，获配金额分别为1.32亿元和1.16亿元。华夏基金、招商基金、富国基金、国泰基金1月获配金额均不低于5000万元。

私募方面，百亿量化私募是1月“打新”核心力量。47家今年以来“打新”获配金额不低于100万元的私募机构中，百亿量化私募占25家。获配金额不低于1000万元的9家私募均为百亿量化私募。宁波幻方量化1月参与5只新股网下配售，合计获配数量140.26万股，获配金额3268.51万元。

公募机构积极参与“打新”，一方面，新股网下配售风险较低、收益兑现快，1月高景气赛道新股上市首日表现好，增厚基金收益；另一方面，“打新”是公募机构布局高成长赛道方式，通过参与核心领域新股配售，提前锁定优质资产，优化配置结构。对量化私募而言，量化投资与打新所需契合，有利于实现规模化、精细化运作，打新策略能与量化核心策略互补，提升资金使用效率，增强整体收益稳定性。

展望后市，随着A股市场对硬科技、新能源与医疗创新等赛道关注升温，预计未来优质新股供给稳定，机构“打新”热情有望延续。但更多机构参与网下配售，“打新”竞争激烈，中签难度与收益分化或加剧。2025年以来，网下“打新”产品数量上升。2026年1月，科创板、主板参与户数平均分别提升至8945户、10252户，网下入围率降至91%，网下中签率整体呈下行趋势。

对公募机构而言，投研实力强、报价精准且资金规模占优的头部公募，主导“打新”市场；中小公募需深耕细分赛道、优化报价策略，寻求突破。

（AI撰文，仅供参考）