东吴证券维持燕京啤酒“买入”评级，业绩略超预期-乐居财经

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 瑞财经 1.6w阅读 2026-07-08 18:24

近日，东吴证券研报指出，燕京啤酒26H1归母净利润13.79-14.89亿元，同比+25%至+35%，其中26Q2归母净利润11.14-12.24亿元，同比+19%至+31%。

U8势能延续，业绩略超预期。短期虽消费β承压，但燕啤大单品U8高增持续兑现、α成长性依旧突出；中期维度燕啤亦属于攻守兼备的优质标的，升级韧性、多元化是抓手。

考虑量价和成本节奏，更新2026-2028年归母净利润预测为21.07、24.16、26.99亿元（前值为20.52、23.70、26.38亿元），对应当前PE分别为15、13、12X，维持“买入”评级。

来源：瑞财经

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