财中ETF风向标｜大模型商业化牵引算力景气，云计算ETF南方(158012)今日上涨1.32%
财中社
2026-11-10 16:56
国新证券11月10日发布《计算机行业三季报：景气向算力集中》，开源证券同日发布《计算机行业2027年度策略：全视角科技投资脉络：从大模型百家争鸣到算力需求井喷》，两家券商在最新研报中同时将目光投向算力环节。开源证券指出，Transformer架构、数据工程、训练优化与后训练共同决定模型能力，推理效率和部署成本影响模型能否进入真实业务流程，国产模型竞争从单点性能延伸至开放程度、调用成本、产品体验和生态适配。
在商业化落地上，开源证券认为物理AI通过数据采集、仿真训练和真实场景部署形成完整链条，搬运等任务已有进展，精细操作与跨场景泛化仍需真机验证；具身大脑有望与机器人本体分开收费，商业化仍取决于应用效果与客户的付费意愿。复杂推理与Agent任务增加持续性算力消耗，服务器需求从训练集群延伸至高并发推理。
华龙证券《计算机IT服务、软件开发行业2026年三季报综述》给出收入端数据：2026Q1-Q3 IT服务行业上市公司总营收达4418.94亿元，同比增长17.90%，增速较2025年同期提升6.66个百分点；2026Q3单季总营收达1605.49亿元，同比增长24.69%，为2022年以来单季最高增速。该机构同时指出，2026Q3单季归母净利合计值达10.69亿元，同比下降45.63%，行业增收不增利特征在第三季度进一步显性化，规模扩张尚未转化为利润。
盘面上，云计算ETF南方（158012）今日上涨1.32%，成交额621万元，换手率2.99%，近5个交易日（11月4日至11月10日）累计上涨6.09%，近5日日均成交额518万元。据2026年3季报，其前十大权重股合计占比7.42%，中科曙光(603019)跌0.19%、其中新易盛(300502)今日涨4.43%、中际旭创(300308)涨4.20%、紫光股份(000938)涨1.14%、浪潮信息(000977)涨0.02%。同期创业板指涨1.46%。
同指数产品中，华宝中证云计算50ETF（159099）今日涨1.40%，云计算ETF银华（159095）涨1.31%。云计算ETF南方管理费率0.15%加托管费率0.05%，综合费率0.2%/年，为同指数5只ETF中最低；截至11月9日近1月跟踪误差0.066%，在同指数5只ETF中误差第1小，规模2.03亿元，居同指数5只ETF首位。该ETF跟踪中证云计算50指数，指数选取50只业务涉及提供基础设施即服务、平台即服务、软件即服务等云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司证券作为样本。
来源：财中社
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