第60家上市物企来了!

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  物业K线 徐酒眠 8.8w阅读 2022-08-12 12:22

文/乐居财经 徐酒眠

两度递表,历经336天,本月初,苏州地方国资物企苏新美好生活服务股份有限公司(简称“苏新服务”)终于拿到了港交所的“入场券”。

苏新服务的这段上市马拉松长跑,总算是一只脚跨进了资本市场的大门,最终的上市进程,还剩下最后的关键两步——招股、敲钟。

8月11日一早,苏新服务刊发全球发售计划公告称,于当日起启动全球招股,为期五天,8月16日截止认购,预期将于8月24日上午九时正式在联交所挂牌买卖。

若进展顺利,苏新服务将成为2022年内第5家上市物企,A+H股物企阵容也将扩增至60家。

根据公告,苏新服务拟全球发售约2500万股,其中90%为国际发售、10%为公开发售,另有15%超额配股权。招股股价每股介乎8.6至9.6港元,每手500股,最多募集资金2.4亿港元。

不过,目前物业股整体估值向下,苏新服务在此背景下IPO,想要拿到好的价格、冲击最高的募资额度,并非一件易事。

为了顺利推进招股,苏新服务煞费心思地拉来了3名基石投资者保驾护航。而最终成效如何,还是需要等待招股结束后揭晓。

对于冲击资本市场的物企来说,上市前是否引入基石投资者、以及引入的基石投资者是否强大等问题,都会影响着投资者对企业未来上市的信心。

那么,苏新服务在通过聆讯后的10天时间里,拉来的基石投资者是何身份背景?他们的认购力度又如何?

3名基石共认购4338万港元

根据公告,苏新服务此次IPO引入的3名基石投资者,合共认购了约4340万港元的发售股份。

具体来看,3名基石投资者分别是苏州阡陌乡建旅游发展有限公司(简称“阡陌乡建”)、苏州广林建设有限责任公司(简称“广林建设”)、集友银行的子公司集友国际资本有限公司(简称“集友资本”),他们的投资额各自分别为1169万港元、1169万港元、2000万港元,若以9.6港元为定价,对应认购的发售股份总数分别为121.82万、121.82万、208.3万。

根据招股书介绍,阡陌乡建、广林建设都是通过苏新服务控股股东之一苏高新公司引荐。

成立于2020年3月的阡陌乡建,是苏州新城园林集团有限公司(简称“新城园林”)的联属及指定投资平台,目前由两名自然人股东陈洁、陈祥华分别持股占比85.0%、15.0%。

据悉,新城园林成立已有23年,其主要从事园林工程设计、建设、园林古建筑、市政工程、土石方工程、苗圃等。

相比结识于2022年前后的阡陌乡建,广林建设算得上是苏新服务的老熟人了,自2016年其就与苏高新公司有业务往来,并在此后通过苏高新公司与苏新服务相联系。

广林建设成立于2005年8月,目前由持股占比85.01%的周刚最终控股。其主要提供建筑装饰工程、古园林工程、建筑智能化工程及施工等服务。截至2021年12月31日,广林建设的现金及现金等价物结余为不低于6000万元。

3名基石中,集友资本算是专业的投资人,其是一家总部位于香港、获证监会发牌,一直从事证券交易投资及顾问业务的公司。

集友资本是集友银行有限公司(简称“集友银行”)的全资附属公司,而集友银行则是一家香港持牌银行,为香港、中国及海外中国客户提供金融服务。

目前,集友资本由持股占比69.63%的厦门国际银行股份有限公司(简称“厦门国际银行”)最终控股。而厦门国际银行并无控股股东,其单一最大股东是福建福建省福投投资有限责任公司,而后者的最终持股方则指向福建省人民政府国有资产监督管理委员会。

预估募资净额1.79亿港元

苏新服务在招股书中预估,假设超额配股权未获行使且发售价为每股股份9.1港元(发售价范围的中间价),其估计全球发售的募资净额约1.794亿港元。

与大部分上市物企一样,苏新服务也计划将大部分募资用在投资收并购上,占比60%。

具体来看,30%计划用于寻求收购商业物业管理公司,另有30%用于投资垃圾集运中心及相关运营管理服务公司。

对于余下部分,23%用于扩大及丰富公司的物业管理服务、4%用于进一步开发智能物业管理系统、3%用于人才的培养及保留、10%用于一般业务运营及营运资金。

虽拥有国资背书,并拉来了基石投资护航,而对比年内已经完成上市的4家物企,苏新服务成色相对不足,其规模与毛利率均处于尾部,最终能否获得预期的募资额度犹未可知。

回顾年内第一家上市物企并拥有“央企爸爸”支持的金茂服务(00816.HK),其在上市前引入的5名基石投资者合共认购了7940万股、带来6.46亿港元的资金注入。最终,在部分行使超额配股权后,金茂服务IPO募资净额约7.82亿港元。

剔除基石的资金,金茂服务在资本市场获得的IPO融资约1.36亿港元。

同样拥有国资背景,7月8日敲钟上市的鲁商服务(02376.HK),截至2021年末的在管面积是苏新服务的3.4倍之多。与此同时,营收、毛利率、净利率三项业绩指标也在苏新服务之上,而鲁商服务最终的募资净额约为1.38亿港元。

力高健康生活与东原仁知服务,今年上市的两家民营物企代表,都是在无战投、无基石下完成的招股募资,它们的募资净额分别约为1.556亿港元、1.398亿港元。

       

来源:物业K线

作者:徐酒眠

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