乐居财经 严明会 8月11日，标普确认广发银行股份有限公司（简称“广发银行”）的长期和短期发行人信用评级分别为“BBB-”和“A-3”。

稳定展望反映了标普的预期，即广发银行稳固的零售业务和全国特许经营权将在未来两年支持其业务地位、资金和流动性状况。该行还可能保持其在中国的中等系统重要性。

广发银行将继续面临资产质量压力。标普认为，与中国其他重要银行相比，广发银行的资产质量指标较弱，财务报告公布频率较低。这些因素超过了广发银行过去两年降低风险偏好带来的优势。

广发银行面临着比同行更大的资产质量风险。截至2022年底，该行的不良贷款和关注类贷款组合比率（special-mention loan ratio）增至3.89%（2021年：2.89%），而“第二阶段+第三阶段”的组合贷款比率飙升至6.24%（2021年为4.50%）。这些比率之间的差距扩大了74个基点，表明未来一到两年不良贷款形成的可能性会增加。2022年，标普授评的股份制银行的这些比率之间差距平均增加了30个基点。

广发银行对损失的缓冲能力较弱。该行不良贷款和“第二阶段+第三阶段”贷款的拨备覆盖率分别降至166%（2021年：186%）和44%（2021年为58%）。这些覆盖率低于标普评级的股份制银行——在2022年的平均覆盖率分别为209%和62%。

标普认为，2023年上半年国内资产分类规则收紧，可能会给该行带来额外的资产质量挑战。

标普预测广发银行的风险调整资本比率(RAC)将保持在5%以上，评估其资本水平中等。标普的预测假设：（1）2023-2025年贷款年平均增长7%；（2）净息差减少20-30个基点；以及（3）为重塑覆盖率而保持在较高水平的信贷成本。广发银行在2022年年初筹集了200亿元人民币资本后，RAC比率提高到5.86%（2021年：5.35%）。

标普认为，广发银行在未来两年内降低不良资产比率并将拨备覆盖率提高到同行平均水平的可能性很小。在标普看来，该行的资本缓冲不足以在不影响标普对其资本和收益评估的情况下吸收减记和大幅增加的信贷成本。此外，广发银行的盈利能力弱于同行，原因是该行的净息差较低，信贷成本较高，限制了内部资本产生。

广发银行的信用卡业务、零售服务能力的数字化以及与中国人寿集团（China Life Group）的合作可能有助于巩固其零售业务和商业地位。该银行在全国范围内的特许经营权也为其充足的资金和流动性状况提供了支持。

在标普看来，广发银行在中国具有中等系统重要性。标普评估政府对国内银行业提供高度支持。鉴于中国政府的过往记录，标普预计这种支持（包括对市场份额低于广发银行的地区银行的支持）将在未来两年继续下去。该银行于2021年10月被认定为国内系统重要性银行（第一组）。

稳定展望反映了标普的预期，即广发银行稳固的零售业务和全国性的特许经营将在未来两年支持其业务地位、资金和流动性状况。标普还预计，该行在中国将保持其中等系统重要性。

如果广发银行的RAC比率下降并保持在5%以下，标普可能下调其评级。这可能是由于贷款损失准备金的显著飙升，或者资本产生量的增加与强劲的贷款增长情况不匹配。

若发生以下情况，标普可能上调广发银行的评级：

该银行将其信贷损失改善并维持在与国内同行相当的水平；或

RAC比率显著改善并保持在10%以上。