麦格理:予申洲国际“跑赢大市”评级 目标价上调至91港元

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  智通财经网 2.4w阅读 2024-05-22 15:30

麦格理发布研究报告称,予申洲国际(02313)“跑赢大市”评级,基于预期收入增长加快,上调其2024至25财年盈测各2%,目标价由89港元上调至91港元。

公司预计将受益于品牌顾客的补货需求,因上年同期基数低,料今年上半年产能增长加快,因此中国和越南的员工招募工作正在进行中,料年底集团员工人数恢复至9.9万人。该行指出,申洲新客户如lululemon及Polo目前占收入贡献约5%,加上现有客户产品类别趋向多元化亦带来长期增长机会。

该行指出,集团复苏分阶段进行,相信集团仍处于优先处理产能使用率的阶段,一旦产能在充分利用下受到限制,料可进一步改善产品组合,尽管收入增长相对更稳定,但这将对毛利率有利。为确保订单恢复后中国员工团队稳定,集团将把宁波一线员工的薪酬提高10%-15%。该行认为这反映集团对未来订单持乐观态度。

来源:智通财经网

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