机构称债市慢熊快牛,国开债券ETF(159651)历史持有2年盈利概率为100.00%

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  有连云 4229阅读 2025-08-01 10:16

消息面上,在PMI差、股市和商品大跌的情况下,长债利率仅下行1个多bp,机构认为,今年债市行情有点慢熊快牛的架势,跌不需要理由,10年国债每次接近1.60下不去就开始反弹,而反弹期间通常会出现一些超预期利空,使得利率反弹有一定持续性。但是涨需要明确的理由,比如周三大涨,再比如4月初那波暴涨。去年债市进入无人区以后,大家还可以用“胜率高”来对冲“赔率低”,因为确实不知道最终利率能下到多低,所以去年所谓的“赔率低”是伪命题。但是今年一旦连续几次下不去1.60以后,几乎所有人都认为1.60就是那个底,所以这个时候“赔率低”是真的低,短期胜率再高都无法驱动一些机构持续买债。后续如果债市要出现趋势上涨行情,除了超预期利好作为脉冲催化以外,还有一个根本性的问题需要解决,就是如何打开大家对1.60往下看的空间。

截至2025年7月31日 15:00,国开债券ETF(159651)上涨0.06%,最新价报106.28元。拉长时间看,截至2025年7月31日,国开债券ETF近1年累计上涨1.70%。

流动性方面,国开债券ETF盘中换手108.34%,成交7.84亿元,市场交投活跃。拉长时间看,截至7月31日,国开债券ETF近1年日均成交5.33亿元。

截至7月31日,国开债券ETF近2年净值上涨4.52%。从收益能力看,截至2025年7月31日,国开债券ETF自成立以来,最长连涨月数为15个月,最长连涨涨幅为3.90%,涨跌月数比为29/5,年盈利百分比为100.00%,月盈利概率为88.04%,历史持有2年盈利概率为100.00%。

回撤方面,截至2025年7月31日,国开债券ETF近半年最大回撤0.41%,相对基准回撤0.31%。回撤后修复天数为61天。

费率方面,国开债券ETF管理费率为0.15%,托管费率为0.05%,费率在可比基金中最低。

跟踪精度方面,截至2025年7月31日,国开债券ETF近2月跟踪误差为0.015%,在可比基金中跟踪精度最高。

国开债券ETF紧密跟踪中债-0-3年国开行债券指数(总值)财富指数,中债-0-3 年国开行债券指数隶属于中债总指数族分类,该指数成分券包括国家开发银行在境内公开发行且上市流通的待偿期 3 年以内(包含 3 年)的政策性银行债,可作为投资该类债券的业绩基准和标的指
数。

来源:有连云

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