中金：降小米集团-W目标价至70港元 料次季小米SU7交付量达8.1万
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智通财经网
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2025-08-08 11:46
中金发布研报称，考虑到行业估值中枢下移，下调小米集团-W(01810)目标价9%至70港元，对应今明两年34.4倍及25.1倍的经调整净利润市盈率，仍有29.6%的上行空间。维持“跑赢行业”评级。
该行预计，小米今年第二季收入同比增32.71%，至1179.67亿元人民币(下同)，经调整净利润同比增64.84%至101.79亿元。手机业务方面，考虑低价市场竞争激烈，季度小米ASP同比微降，手机收入同比降1.6%至457.92亿元，毛利率亦同比降0.6个百分点至11.5%。
物联网(IoT)第二季收入料同比增长36%至363.94亿元，毛利率同比增3.3个百分点至23%。互联网业务服务板块收入于次季同比增11%至91.75亿元，毛利率同比降2.3个百分点至76%，整体维持健康水平。另外，该行亦预计小米SU7第二季交付量8.1万台，对应收入259.2亿元。毛利率季比升1个百分点至24.2%。
来源：智通财经网
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