泉果基金钱思佳：积极把握市场结构性机会，聚焦“科技+消费+高股息”
截至2025年6月30日，泉果基金钱思佳管理的"泉果嘉源三年持有期混合型基金"自2023年12月成立以来净值增长率达13.84%，超越同期偏股混合基金指数的11.72%；最大回撤为-10.10%，显著优于同类指数的-17.70%。根据泉果嘉源基金二季报披露，基金股票仓位占净值68.01%，其中港股配置比例为28.08%。二季度组合结构从"科技+高股息"转向"科技+消费+高股息"配置，在稳健的背景下，逐步提升组合弹性。适度增配公用事业板块，减持出口敞口较大的持仓，以提升组合弹性。当前重点布局行业包括TMT、消费、高端制造业及部分高性价比红利类资产。面对宏观不确定性，泉果基金钱思佳表示，组合仓位预计仍保持相对谨慎，但将积极把握市场结构性机会，力争通过提升选股胜率，实现组合的长期回报。
对于二季度国际局势，钱思佳表示，2025年二季度国际局势动荡加剧：4月上旬美国对多国实施"无差异对等关税"，冲击全球资本市场；6月区域冲突升级进一步加剧区域紧张。美国关税政策虽反映其内部经济瓶颈与债务压力，但短期内导致全球市场波动，美股、美债及美元汇率同步承压。
泉果基金钱思佳指出，中长期看，贸易摩擦将持续存在，税率博弈成为市场扰动因素。然而，中国应对贸易摩擦的策略已更趋成熟，产业转型升级加速、供应链多元化及"一带一路"推进，显著增强了经济韧性。中国企业在新能车、AI、机器人等创新领域的领先地位，叠加庞大内需市场潜力，为资本市场孕育中长期投资机会。
行业布局上，泉果嘉源重点关注互联网、高端制造及新消费三个方向，持续优化投资结构以把握未来机遇。
来源：有连云
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