欣旺达赴港IPO：经营现金流净额走高，存短债缺口27亿元
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瑞财经
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2025-08-28 09:01
近日，欣旺达电子股份有限公司（以下简称“欣旺达”）在港交所递交招股书，拟于香港主板上市，高盛、中信证券为其联席保荐人。
招股书显示，欣旺达创立于1997年，于2011年在深交所上市，公司是全球锂电池科技创新领军企业，致力于提供绿色及高效的新能源一体化解决方案。
按2024年手机、笔记本电脑及平板电脑的合计出货量计，欣旺达已成为全球最大的锂离子电池厂商。根据灼识谘询的数据，按2024年出货量计，公司在全球手机电池市场独占鳌头，市占率高达34.3%。
根据同一资料来源，欣旺达也是全球第二大的笔记本电脑及平板电脑电池厂商，市占率高达21.6%。此外，公司一直积极拓展动力类电池及储能系统业务，实现高速增长并迅速跻身行业前列。
2022年-2024年及2025年Q1，欣旺达的经营活动现金流均为净流入，各期流入资金4.39亿元、27.3亿元、29.92亿元及14.6亿元。
2022年，经营活动现金流净额低于净利润，主要由于应收款项增加86.14亿元以及存货增加28.63亿元。
公司投资活动现金流持续净流出，报告期各期分别为-96.41亿元、-59.69亿元、-57.64亿元及-22.38亿元，主要由于购买资产所致。
期内，公司购买物业、厂房及设备、无形资产及其他非流动资产支付现金合计231.25亿元。
买买买后，欣旺达的资产规模大幅增长。2025年一季度末，公司物业、厂房及设备、无形资产及其他非流动资合计363.81亿元，占总资产的比例达到40.23%，较2022年末的243.47亿元大增49.42%。
欣旺达的融资现金流多为净流入，但2022年净流出14.39亿元，主要是偿还借款所致。
公司融资现金的主要流出项为偿还借款。2022年-2024年及2025年Q1，欣旺达偿还银行贷款流出的资金为84.51亿元、116.11亿元、172.32亿元及39.28亿元，合计412.22亿元。
截至2025年3月末，欣旺达向银行的借款还有218.22亿元，其中短期借款131.94亿元。同期，公司还有短期租赁负债2.62亿元。而账上现金及现金等价物只有107.52亿元，存在27.04亿元短债缺口。
报告期内，欣旺达支付借款利息分别6.66亿元、6.98亿元、6.01亿元及1.37亿元，租赁负债利息开支分别0.8亿元、1亿元、1.21亿元及0.31亿元，合计24.34亿元。
来源：瑞财经
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