至信股份资产负债率高于可比公司，被追问是否存流动性风险
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瑞财经
王敏
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2025-09-03 09:13
9月1日，重庆至信实业股份有限公司（以下简称“至信股份”）及中介机构申万宏源证券承销保荐披露首轮问询回复意见，涉及股权结构、收入及偿债能力等。
招股书显示，至信股份始终致力于汽车领域白车身冲焊件的研发生产，并且围绕着冲焊件开发和生产环节，拓展了上游的模具开发、加工、生产以及自动化生产整体解决方案等领域。
至信股份主要客户包括长安汽车、吉利汽车、长安福特、蔚来汽车、理想汽车、比亚迪、长城汽车等知名整车制造商，以及宁德时代、英纳法、伟巴斯特等知名零部件制造商。
根据申报材料，报告期各期末至信股份短期借款余额分别为35,162.77万元、37,318.34万元和28,587.57万元，长期借款余额分别为26,066.96万元、41,950.55万元和42,661.02万元，资产负债率高于可比公司。
上交所请至信股份披露，报告期末公司短期借款和长期借款具体情况，包括借款银行、借款金额、借款期限及借款利率；结合报告期内货币资金余额、应付账款与应付票据、短期借款、现金流情况等，分析至信股份是否存在流动性风险。
对此，至信股份回复表示，2022年末、2023年末和2024年末，公司短期借款余额分别为35,162.77万元、37,318.34万元和28,587.57万元，占负债总额的比例分别为18.14%、18.18%和12.92%。
2022年末、2023年末和2024年末，至信股份长期借款（含一年内到期的长期借款）余额分别为28,698.98万元、48,235.78万元和69,108.61万元，占负债总额的比例分别为14.81%、23.50%和31.22%。
报告期内，至信股份经营规模持续扩张，相应应收账款余额、应付账款、经营活动产生的现金流量净额等规模呈上升趋势。
2022年末、2023年末和2024年末，至信股份货币资金、应收账款余额、应收票据余额及应收款项融资余额合计分别为112,726.04万元、127,621.56万元和144,050.64万元；应付票据、应付账款、短期借款及一年内到期的非流动负债合计分别为121,052.55万元、120,646.70万元和136,205.59万元；上述两项差额分别为-8,326.51万元、6,974.86万元和7,845.05万元。
报告期内，除2022年末上述资产类科目余额低于负债类科目余额外，2023年末、2024年末资产类科目余额均高于负债类科目余额，且差额呈上升趋势。
2022年度、2023年度和2024年度，至信股份经营活动产生的现金流量净额分别为21,673.16万元、39,091.22万元和41,934.54万元，均高于同期净利润，现金流情况良好，报告期内至信股份均能够按期偿还银行借款，不存在还款逾期等情形。
2022年末、2023年末和2024年末，至信股份流动比率分别为1.08、1.23和1.22，速动比率分别为0.86、0.93和0.96，合并资产负债率分别为61.51%、59.97%和58.42%，各项偿债能力指标整体向好，合并资产负债率有所下降，流动性风险较小。
来源：瑞财经
作者：王敏
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