Ai快讯 9月12日，A股市场呈现出冲高回落的态势。沪指盘中最高涨至3892.74点，突破前期3888.6高点，创下阶段新高；科创50指数逆势活跃，盘中涨超2%。不过，截至收盘，上证指数报3870.60点，跌0.12%；深证成指报12924.13点，跌0.43%；创业板指报3020.42点，跌1.09%。沪深北三市全天成交25483亿元，较前一个交易日放量837亿元。

从盘面来看，市场午后震荡放量，资金集中于芯片产业链、房地产板块、影视股以及机器人概念等领域。其中，存储芯片领涨芯片产业链，兆易创新、香农芯创盘中均触及涨停；房地产板块震荡拉升，苏宁环球收获4连板、新大正2连板；影视股反复活跃，金逸影视3连板；机器人概念热度延续，首开股份走出8天7板行情。

芯片产业链在9月12日表现强劲。当日，芯原股份复牌，股价快速拉升至20%幅度涨停，收盘报183.6元/股，最新总市值接近千亿元。受此提振，存储芯片方向领涨，截至收盘，精智达以20%幅度涨停，香农芯创、北京君正、江波龙涨超10%，德明利涨停。此外，AI芯片龙头寒武纪 - U股价午后大幅拉升，盘中涨近10%，股价最高涨至1522.22元/股，超越贵州茅台（同期股价为1517.77元/股），随后涨幅回落。截至收盘，寒武纪 - U涨7.28%，报1488元/股，最新总市值6225亿元，全天成交额286.95亿元，位居A股第一。

产业动态方面，芯原股份近日公告称，截至二季度末，公司在手订单金额为30.25亿元，已连续7个季度保持高位，创公司历史新高。7月1日至9月11日，公司新签订单12.05亿元，较去年三季度大幅增长85.88%，新签订单已创历史新高，其中AI算力相关的订单占比约64%。中信证券研报称，未来先进存储积极扩产，有望拉动半导体设备需求。预计今年先进存储晶圆厂扩产需求保持稳定，2026年随着新产线落地，需求有望快速提升，叠加上游环节需求，有望带动半导体设备、零部件和材料环节加速成长。

机器人概念近期热度持续。9月11日晚，首开股份发布公告提示二级市场交易风险。开源证券电子团队认为，近日人形机器人消息不断，特斯拉为马斯克制订1万亿美元薪酬计划，战略全面转向AI，预示机器人产业落地进入“临门一脚”阶段；宇树、智元等头部机器人明星企业将加速资本化；小米、赛力斯、理想等主机厂或将发布人形机器人新品。四季度，机器人板块有望在海内外共振下，开启面向2026年全年的大贝塔。

对于近期市场走势，华安证券策略团队认为，趋势性上涨行情的中长期逻辑依旧成立，一是政策对资本市场的重视程度依然较高；二是微观流动性资金入市态势仍将长期延续；三是成长科技、主题性热点不断，持续激发市场交投热情。招商证券首席策略分析师张夏表示，短期市场调整接近尾声，转为低斜率上行更加持续。目前市场处在上涨行情的第二阶段，调整后的核心应对策略是“拥抱低渗透率赛道”，本轮行情中有八大产业趋势已非常明朗，分别是AI、人形机器人、固态电池、半导体自主可控、可控核聚变、军贸/商业航天/卫星互联网、创新药、新消费。

在配置思路上，华安证券策略团队称，一轮完整成长产业周期通常经历“估值—业绩—估值”三个阶段，上涨趋势性行情中坚定持有强势主线是最优策略，可适当降低对过程中波动的关注。

（AI撰文，仅供参考）