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利好突袭！芯片领域传来重大消息
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乐居财经
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2025-09-15 00:34
Ai快讯 近日，芯片产业链迎来诸多利好催化。
高盛于9月12日发布报告，将A股芯片“大牛股”芯原股份未来12个月的目标价由193元上调至220元，维持“买入”评级。这一调整反映了芯原股份AI订单驱动的持续强劲增长势头。自7月初至9月中旬，芯原股份新订单同比暴增86%，推升公司在手订单至30亿元，其中64%来自AI计算板块，为未来业绩释放奠定坚实基础。
不过，高盛将芯原股份2025年净利润预测由1.39亿元下调为亏损1800万元，主要原因是研发费用率提升至47%。但预计随着收入规模扩大及效率提升，2026年至2030年净利预测分别提高2%至7%。在营收预测方面，高盛预计芯原股份2027 - 2030年区间每年均小幅上调，同期毛利率亦有提升，2029 - 2030年毛利率提高1 - 2个百分点，运营利润率和净利率分别提前提升至28% - 30%和26% - 29%的水平，显示公司盈利质量有望得到系统性改善。高盛采用2029年46倍P/E折现法对芯原股份进行估值，目标价上调至220元，较当前股价有近20%潜在上行空间。
值得注意的是，9月12日，芯原股份股价强势斩获20%涨停，收盘价报183.6元/股，创出历史新高，年内累计涨幅扩大至250.18%，总市值升至965.21亿元。消息面上，芯原股份11日晚间公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式，收购国内领先的RISC - V IP供应商芯来科技的97.0070%股权，完成后芯来科技将成为其全资子公司，此举旨在弥补芯原股份在CPU IP领域的重要空白，构建更完善的全栈式异构计算IP平台，并进一步提升其AI ASIC业务的设计灵活性和市场竞争力。
另一方面，存储芯片市场或将掀起新一轮涨价潮。据台湾《经济日报》援引供应链消息，存储芯片巨头美光科技高层观察到客户需求预测显示重大供应短缺，公司决定紧急暂停所有产品报价，重新调整后续价格。美光科技已通知客户，DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，报价暂停时间一周，相关产品价格或将调涨20% - 30%，其中汽车电子产品涨幅更高，预计达70%。此前，闪迪已宣布将存储产品价格上调10%以上。
分析指出，存储芯片涨价的主要原因是供需关系变化。从需求端来看，AI应用推动及数据中心、客户端、移动领域存储需求强劲，AI爆发带来巨大存储需求，AI服务器、数据中心对高端存储芯片需求远超传统服务器，国内互联网巨头大力投入AI，资本支出大幅增长，拉动企业级存储需求。而在供应端，行业却面临供应紧缩，过去几年头部厂商主动减产，全球头部厂商将产能从传统产品转向高端产品，导致传统存储产品供应紧张，DRAM价格指数半年涨约72%。
CFM闪存市场的最新报告显示，今年四季度，全球存储芯片市场价格或将迎来普涨行情，为明年春季的市场走势定下了基调。浙商证券指出，涨价趋势是存储行业需求回暖的必然结果，供需再平衡推动价格回升，技术迭代重塑产品价值，AI与边缘计算催生行业新需求。摩根士丹利在最新报告中指出，NAND价格很有可能在四季度继续上涨，特别是在企业领域，且预计有利局面将持续到2026年。
（AI撰文，仅供参考）
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