当前位置：北京
华鑫证券：维持康师傅控股“买入”评级 2025H1盈利能力显著改善
<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通财经网
6663阅读
2025-09-18 18:58
华鑫证券发布研报称，康师傅控股(00322)2025H1总营收400.92亿元(同减3%)，归母净利润22.71亿元(同增20%)，归母经调整净利润21.12亿元(同增12%)。公司进一步深化高质量发展转型，构建多层次产品梯队，推进核心产品优化升级，并积极拥抱渠道多元化趋势，持续巩固扩大市场竞争优势。根据2025年中期业绩公告，调整公司2025-2027年EPS分别为0.76/0.81/0.86(前值为0.74/0.81/0.88)元，维持“买入”投资评级。
报告中称，公司成本优化效率提升，盈利能力显著改善。2025H1毛利率同增2pct至34.46%，主要系成本结构优化与运营效率提高所致;分销/行政开支占收入比例分别同增1pct/0.2pct至22.79%/3.57%，费用率保持相对稳定;归母净利率/经调整净利率分别同增1pct/1pct至5.66%/5.27%，主要得益于毛利的提升。
分业务看，2025H1公司方便面业务收入同减3%至134.65亿元，主要受市场承压与产品结构调整影响，期间全线产品升级调价推动毛利率同增1pct至27.81%。公司推进产品差异化升级，高价面开展年轻化话题营销，高端面聚焦技术革新品质升级，干脆面以口味创新渗透休食渠道，多维发力以期推动业绩回升。2025H1饮品业务收入同减3%至263.59亿元，期间原材料成本利好与管理效能提升驱动毛利率同增2pct至37.68%，大单品冰红茶加速拓品，并推出全新无糖绿茶“鲜绿茶”，上市后迅速登上京东零糖茶饮新品榜首;其他业务收入同减17%至2.68亿元，毛利率同增0.1pct至51.55%。
来源：智通财经网
相关标签：
智通财经重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。 本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】
网友评论
相关推荐
星展：上调对康师傅控股今明两年盈利预测 维持“买入”评级
智通财经网
08-14
高盛：降康师傅控股目标价至13.8港元 管理层下调全年销售指引
智通财经网
08-13
里昂：降康师傅控股目标价至11.6港元 维持“持有”评级
智通财经网
08-13
里昂：料康师傅控股将下调全年收入增长指引目标为低至中单位数
智通财经网
08-12
最新文章推荐
集邦：英伟达拟调升HBM4规格，明年海力士或居首
原创
乐居财经
刚刚
上交所依规对天普股份投资者采取交易措施
原创
乐居财经
刚刚
华泰证券成功发行40亿元公司债
原创
乐居财经
刚刚
9月18日骏杰集团控股斥资10.7万回购股份
原创
乐居财经
刚刚
大唐新能源8月发电量增27.50%达216.91万兆瓦时
原创
乐居财经
刚刚
