Ai快讯 10月21日，利元亨（688499）披露2025年第三季度报告。报告显示，前三季度公司经营态势良好，多项财务指标表现积极。

在营收与盈利方面，前三季度公司实现营业总收入24.24亿元，同比增长4.37%；归母净利润4749.29万元，成功实现同比扭亏；扣非净利润3400.63万元，同样同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为5.71亿元，同比大幅增长121.17%。报告期内，利元亨基本每股收益为0.28元，加权平均净资产收益率为2.07%。

以10月20日收盘价计算，利元亨目前市盈率（TTM）约为 - 21.22倍，由于公司此前亏损，此时市盈率为负，用市盈率估值无实际意义，往往参考市净率或市销率。其市净率（LF）约4.41倍，市销率（TTM）约3.91倍。

公司业务范围广泛，主营电芯极片段、装配段、检测段、模组Pack段及仓储物流、数智整厂等软硬件装备产品；电极干法涂布设备、电极辊压、电解质热复合一体机、胶框印刷、叠片一体机和高压化成分容等核心设备；原材料仓储、极片仓储、Pack仓储、化成分容段仓储、光伏电池加工、新能源电机装配、金融业档案库、电商鞋服中央仓等的仓储物流整线及相关配套设备；成丝网印刷机、单晶硅棒机加自动化生产线、切片/切方自动化产线；双极板生产装配检测生产线、燃料电池电堆检测装配生产线的相关设备；新能源电动汽车电机智能装配线等。

盈利能力上，2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为2.07%，同比上升28.84个百分点；投入资本回报率为1.59%，较上年同期上升11.87个百分点。

现金流方面，2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为5.71亿元，同比增长121.17%；筹资活动现金流净额 - 7.39亿元，同比减少9.19亿元；投资活动现金流净额 - 4255.28万元，上年同期为 - 8570.79万元。

资产与负债方面，截至2025年三季度末，公司存货较上年末增加7.79%，占公司总资产比重上升4.86个百分点；货币资金较上年末减少32.6%，占公司总资产比重下降2.58个百分点；应收票据及应收账款较上年末减少21.75%，占公司总资产比重下降2.28个百分点；固定资产较上年末减少4.69%，占公司总资产比重上升0.71个百分点。负债方面，合同负债较上年末增加5.91%，占公司总资产比重上升3.24个百分点；长期借款较上年末减少43.98%，占公司总资产比重下降2.88个百分点；短期借款较上年末减少33.6%，占公司总资产比重下降2.33个百分点；应付票据及应付账款较上年末减少6.48%，占公司总资产比重上升0.3个百分点。

2025年前三季度，公司流动比率为0.98，速动比率为0.46。

股东情况方面，三季报显示，2025年三季度末公司十大流通股东有较大变动。新进股东为易方达国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金、东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金、张丽华、李颖、葛培芬，取代了二季度末的中航新起航灵活配置混合型证券投资基金、毛小弟、UBS AG、赖明、曾巧美。在具体持股比例上，彭凯持股有所下降。以下是部分股东持股情况：惠州市利元亨投资有限公司持流通股数5638.23，占总股本比例33.4157%，持股比例不变；宁波梅山保税港区弘邦投资管理合伙企业持流通股数390.03，占总股本比例2.3115%，持股比例不变；卢家红持流通股数330.31，占总股本比例1.9576%，持股比例不变；易方达国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金持流通股数186.12，占总股本比例1.103%，为新进股东；彭凯持流通股数183.51，占总股本比例1.0876%，变动比例 - 0.001；宁波梅山保税港区奕荣投资管理合伙企业持流通股数140.62，占总股本比例0.8334%，持股比例不变；东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金持流通股数114.41，占总股本比例0.678%，为新进股东；张丽华持流通股数100.85，占总股本比例0.5977%，为新进股东；李颖持流通股数66.06，占总股本比例0.3915%，为新进股东；葛培芬持流通股数64.03，占总股本比例0.3794%，为新进股东。

指标注解方面，市盈率 = 总市值/净利润，当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考；市净率 = 总市值/净资产，市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司；市销率 = 总市值/营业收入，市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。

（AI撰文，仅供参考）