Ai快讯 10月23日晚间，在股票停牌近一个月后，五矿地产发布公告，披露停牌背后原因——公司拟以安排方式私有化，并申请撤销在联交所的上市地位，计划股份将予以注销，注销价为每股1港元。10月24日上午9时，公司股份及债务证券将恢复买卖。

五矿地产是中国五矿集团的下属公司，也是国资委首批确定的16家地产主业央企之一。自2022年以来，该公司已连续三年出现亏损，公司高层一度表示要确保“活下去”，如今这家低调的央企终是走向了退市之路。

公告显示，五矿地产私有化的要约人为June Glory International Limited（中国五矿间接非全资附属公司）。10月23日，要约人要求董事会向计划股东提呈该建议。相关计划股份将予以注销，注销价为每股计划股份1.000港元，较于未受干扰日在联交所的收市价溢价约185.71%，较于最后交易日溢价约104.08%。计划生效后，五矿地产将向联交所申请撤销上市地位。

截至公告日期，五矿地产已发行3,346,908,037股股份，无利害关系计划股东持有1,275,812,531股股份（占已发行股份约38.12%）；要约人持有2,071,095,506股股份（占已发行股份约61.88%）。根据计划支付的总代价，将以内部资源的方式拨付，最高现金代价约12.76亿港元。要约人的财务顾问中金公司确信，要约人具备充足财务资源，履行其应付现金代价的付款责任。

对于私有化退市的原因，五矿地产给出五大理由。一是为计划股东提供退出机会，公司股票流动性长期处于低水平，股东难以在不受到不利价格影响的情况下进行大量场内出售，私有化可让股东无需承受因股份流动性不足而产生的折让。二是从私有化价格看，可为计划股东提供机会，以溢价变现在公司的投资。三是公司股本融资能力有限，已失去上市平台优势，因股份长期交易量低迷，价值持续被低估，自2009年起，公司并无透过发行股份从公开市场筹集任何资金。四是私有化有助于公司实施长期战略、提升业务灵活性，房地产行业仍处于筑底回稳阶段，公司迫切需要调整策略，私有化后能更专注于长期业务规划及资源整合，不再受制于短期市场波动及合规压力。五是有助于精简企业架构、提升管理效率，建议实施后，五矿地产将从联交所除牌，可减少管理及合规的复杂性，提升整体营运效率及决策效能。

业绩方面，截至停牌前，五矿地产的股价报0.49港元，公司总市值仅16.40亿港元。在过去的2024年，五矿地产实现收入98.83亿港元，同比下降21.8%；年内净亏损同比有所扩大至37.48亿港元；股权持有人应占亏损35.21亿港元。到2025年中期，业绩仍未见明显好转。今年上半年，综合收入为19.76亿港元，同比下降60.7%；净亏损规模为5.80亿港元，归属于股权持有人之应占亏损为5.85亿港元。上半年合约销售额同比下降28.4%，总规模仅22.9亿元人民币。截至中期，公司资产总额393.72亿港元，净资产89.69亿港元，现金及银行存款（不包括受限制现金及银行存款）19.83亿港元。资产负债率呈上升状态，期内资产负债率为77.2%（2024年末为77.4%），净负债率较上年末上升12.1个百分点至215.4%。

在中国五矿整个业务体系中，五矿地产的营收贡献已微乎其微。目前中国五矿拥有9家上市公司，上半年总营收近4000亿元。中国五矿已形成以金属矿产、冶金工程建设、贸易物流、金融地产为主的业务体系，在地产领域，除五矿地产外，还有中冶置业这一品牌。不过，相较于其他主要业务，中国五矿在地产板块发展上较为保守。“十四五”时期，公司坚持稳健发展策略，走效益优先、规模适度发展之路，努力打造一流央企地产品牌。

值得注意的是，另一地产平台中冶置业的业绩也有待改善。8月29日，中冶置业发布2025年公司债券中期报告，显示期内营业收入31.92亿元，净利润为 -17.77亿元。公司资产总计807.55亿元，负债合计732.51亿元，货币资金较上年末下降31.99%至11.31亿元，长期应收款52.52亿元。五矿地产若顺利私有化，集团相关资源将如何整合，还有待后续观察。

（AI撰文，仅供参考）