中金下调腾讯音乐H股目标价至100港元，维持“跑赢行业”评级
原创
瑞财经
1.3w阅读
2025-11-13 17:48
近日，中金发表报告指，腾讯音乐第三季收入84.6亿元，按年增长20.6%；Non-IFRS净利润24.1亿元，按年增32.6%，小幅高于该行预期的23亿元，主要因非订阅音乐业务表现超预期。
考虑到2025年新业务增长与2026年潜在投入，中金分别对腾讯音乐今明两年的Non-IFRS净利润预测上调1.9%及下调4.1%，至96.3亿与107.5亿元。
该行维持对其“跑赢行业”评级，考虑到2026年毛利率趋势，下调美股和港股目标价11.6%和12.7%至26美元和100港元，均对应2026年预测市盈率26倍。
来源：瑞财经
重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。 本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】
相关推荐
原创
瑞财经
1小时前
腾讯音乐二季度营收增5.8%至89.3亿元，喜马拉雅贡献4亿元
腾讯音乐发布2026年第二季度未经审计财务业绩公告。
原创
瑞财经
08-12
腾讯音乐宣布完成收购喜马拉雅，后者曾四度冲击IPO
喜马拉雅自此成为腾讯音乐的全资附属公司。
原创
瑞财经
05-19
五道“紧箍咒”下，腾讯收购喜马拉雅获批、后者曾四度冲击IPO未果
在线音频行业将迎来新格局。
原创
瑞财经
05-13
腾讯音乐2025年营收增16%至329亿元，四季度月活跃用户减少5%
腾讯音乐发布2025年第四季度及全年未经审计财务业绩。
原创
瑞财经
03-18
最新文章推荐
春晚包饺子的机器人睿尔曼启动IPO，科沃斯、大洋电机参股
旗下拥有RealBOT具身开源平台。
原创
瑞财经
刚刚
吉利汽车上半年营收增长15%至1736亿元，员工增加2000人
8月17日，吉利汽车(00175)发布2026年上半年中期业绩。
原创
瑞财经
刚刚
遇见小面上半年净利增长51%，连续4年下调菜品价格
8月17日，遇见小面(02408)发布2026年上半年的中期业绩公告。
原创
瑞财经
刚刚
原创
瑞财经
刚刚
原创
瑞财经
刚刚
