大和：腾讯控股第三季业绩稳健 重申“买入”评级 目标价750港元
<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通财经网
1.2w阅读
2025-11-15 17:00
大和发布研报称，腾讯控股(00700)第三季业绩稳健，收入较市场预期高2%，因游戏及广告收入好过预期。因应研发成本上调，该行将2026至27年每股盈利预测下调2%;重申“买入”评级，目标价750港元。
期内，营销服务收入同比增长21%，因AI广告定向技术推动每千次展示费用(eCPM)提升，以及流量增长。游戏业务方面，虽然面临去年高基数挑战，第三季国内游戏收入仍同比增长15%;国际游戏收入同比升43%，因提前确认收购Supercell的一次性收入及新收购工作室贡献。
管理层表示，因芯片供应受阻，全年AI基础设施资本开支将较原先指引低，而原先管理层指引开支将占收入低十位数。该行料实际占比将达全年收入预测的10%。 虽然管理层认为GPU资源足以满足内部模型训练需求，但该行认为芯片供应限制了云业务实现更快增长。
来源：智通财经网
相关标签：
智通财经重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。 本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】
网友评论
相关推荐
小摩：腾讯控股第三季业绩强劲 目标价685港元 评级“增持”
智通财经网
17:02
国泰海通：维持腾讯控股“增持”评级 目标价785港元
智通财经网
17:00
美银证券：维持腾讯控股“买入”评级 目标价780港元
智通财经网
17:00
高盛：腾讯控股第三季业绩胜预期 AI驱动各业务增长 维持目标价770港元
智通财经网
08:06
最新文章推荐
广东高新企聚粤科技馆，生活机器人显亲民
原创
乐居财经
刚刚
北京“胖永辉”新开两店，调改店达17家
原创
乐居财经
刚刚
国产设备破高端覆基层，搅动百亿超声市场
原创
乐居财经
刚刚
原创
乐居财经
刚刚
巴菲特退休前大动作，开启大举买入模式
原创
乐居财经
刚刚
