自2018年博道基金第一只“指数+”产品扬帆启航，转眼间，博道“指数+”已经成立满七周年。

七载同行，感恩相伴。七年间，博道基金服务超过200万客户，成为他们财富增值路上的“慢富道”伙伴，其中服务的“博道指数+”持有客户数超过100万。尤其2025年以来，指数增强类产品越来越被个人投资者所认知、熟悉，并成为他们长期投资、资产配置的重要工具，以经典宽基指增博道沪深300增强为例，2025年以来的个人保有客户数增长接近11万。

七年，足以让一棵树苗扎根深处，枝繁叶茂；也足以让我们用一场漫长的“长跑”，来验证量化策略的有效性及韧性。

01七年长跑，交付亮眼的超额答卷

以第一只“指数+”产品博道启航为例，截至2025年三季度末，博道启航成立7年多以来累计超额收益达106%，这意味着启航已经跑出了超越业绩比较基准两倍以上的回报。

（数据来源于wind，截至2025.9.30。A/C份额只显示A类份额，C类份额的历史业绩详见基金定期报告：博道启航混合A净值收益率/业绩比较基准收益率：成立至2018年末-5.74%/-7.36%（2018年年报）、2019年初至2019年末34.17%/26.16%（2019年年报）、2020年初至2020年末38.33%/20.29%（2020年年报）、2021年初至2021年末17.68%/-2.12%（2021年年报）、2022年初至2022年末-20.74%/-14.42%（2022年年报）、2023年初至2023年末-0.65%/-6.90%（2023年年报）、2024年初至2024年末16.60%/13.18%（2024年年报），博道启航各阶段的基金经理：杨梦（2018.8.10至2024.4.27）、刘玮明（2024.4.27至今）。风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）

更让我们引以为傲的是，博道“指数+”成立时间最久的两只宽基指增产品博道中证500指数增强与博道沪深300指数增强，已经连续6年每年跑赢其对标指数。目前这两只产品已经进入第七轮春秋，截至10月末，今年以来分别跑赢对标指数6.17%、3.37%。

（业绩数据来源于博道基金并经托管人复核，截至2025年10月31日。今年以来截至10月末，博道中证500指数增强A、博道沪深300指数增强A净值收益率分别为34.21%、21.31%，同期业绩比较基准收益率分别为26.59%、17.04%。指数数据源于wind，中证500分年度涨幅分别为27.49%（2019.1.3-2019.12.31）、20.87%（2020年）、15.58%（2021年）、-20.31%（2022年）、-7.42%（2023年）、5.46%（2024年）、28.04%（2025.1.1-2025.10.31）；沪深300分年度涨幅分别为3.93%（2019.4.26-2019.12.31）、27.21%（2020年）、-5.20%（2021年）、-21.63%（2022年）、-11.38%（2023年）、14.68%（2024年）、17.94%（2025.1.1-2025.10.31）。其他数据详见文末。）

这意味着，这两只产品穿越了不同的市场风格——无论是2019-2020的核心资产行情，还是2021年后的中小盘崛起，我们的量化模型都展现出了持续的适应性与生命力，努力为持有人争取“比指数涨得多、跌得少”的投资体验。

02进化为核，量化模型的持续迭代

持续的、有竞争力的超额收益从何而来？答案藏在每一次量化体系的自我迭代里。

算法挖掘，前瞻布局

自2017年起，我们便引入GP算法等先进工具，如同为模型装上“高精度雷达”，致力于从海量数据中率先挖掘出有效的Alpha信号。

双均衡框架，持续进阶

目前我们坚持“双均衡”框架，一方面，基于减小超额收益波动的考虑，选择基本面因子和量价因子并重；另一方面，随着模型不断升级，选择传统多因子框架与AI全流程框架并行，追求可持续的超额收益。

精细风控，提升胜率

我们利用AI对风险因子进行“提纯”与“降维”，实现更精细的风险暴露控制，旨在为组合构建一道更智能的“防波堤”，努力提升超额胜率和持有人的投资体验。

在不断变化的市场中，博道量化团队始终保持敏锐的嗅觉和对模型持续优化的工匠精神。每一次模型的升级，初心都是为了争取比指数再“多一点”。

03工具升级，赋能多元资产配置

七年深耕，量化策略愈发成熟，同时我们的“指数+”产品线也日益丰富，能更好地满足投资者多样化的配置需求。目前，博道“指数+”旗下的权益产品主要分为三大系列：

标准指增系列：如沪深300、中证500、中证1000指数增强，锚定各种宽基指数，代表中国经济的“基本盘”，覆盖行业广、成分股分散，属于经典的底仓品种，在谋取市场平均收益的基础上追求超额。

灵活指增系列：如消费、成长、红利等主题指数增强，既有更犀利的“进攻之矛”成长风格；也有更强调防守的红利风格。与宽基指增一样，风格增强系列在锚定某类风格的同时，同样会加上一层超额buff。

值得一提的是，灵活指增里还有一只特色产品博道远航，目标是跑赢偏股混合型基金长期平均回报（wind偏股混合型基金指数，885001），以更聪明的方式一键解决投资者的选基难题。

Smart Beta系列：smart β是在β的基础上，利用一些经典的主动选股逻辑，比如价值选股、成长股投资逻辑，进一步精选，本质上也是一类风格指数，比如大盘价值、小盘成长。而我们的smart β产品也会在主动选股逻辑的基础上，通过量化模型追求更多超额。

所有“指数+”产品，都具备“风格清晰、追求超额”的工具化定位。无论是进行核心资产布局，还是侧重某一风格赛道及组合配置，希望大家都能在博道“指数+”中找到合适的工具。

写在最后

七年，是量化模型历经市场淬炼的时间刻度，更是我们与每一位合作伙伴同行的新起点。

耕耘路上，感恩我们遇到的真诚相知、携手共进的合作伙伴，从2018年博道启航开启券结试点，到目前博道基金已经与六十余家合作伙伴建立了实质性合作关系，在投资者陪伴的漫长道路上，您是至关重要的同行者。

优选好指数，用心+超额。回望来路，我们庆幸在指数化投资的浪潮中，始终坚持为指数做有价值的“加法”，为投资做有温度的“减法”。

展望前路，博道基金将一如既往贯彻普惠金融初心，践行公募高质量发展，以持续进化的模型和日益完善的工具，为您的资产配置提供更多元的选择。

感谢您的一路同行。我们期待，与您共赴下一个硕果累累的七年。

注：设立多类别份额的基金业绩只显示A类份额，其他类别份额的历史业绩详见基金定期报告：博道中证500指数增强A净值收益率/业绩比较基准收益率：成立至2019年末29.71%/26.13%（2019年年报）、2020年初至2020年末41.37%/19.94%（2020年年报）、2021年初至2021年末32.16%/14.83%（2021年年报）、2022年初至2022年末-19.75%/-19.30%（2022年年报）、2023年初至2023年末-5.63%/-7.01%（2023年年报）、2024年初至2024年末11.92%/5.40%（2024年报）；博道沪深300指数增强A净值收益率/业绩比较基准收益率：成立至2019年末15.11%/3.79%（2019年年报）、2020年初至2020年末42.53%/25.86%（2020年年报）、2021年初至2021年末-1.97%/-4.85%（2021年年报）、2022年初至2022年末-20.86%/-20.58%（2022年年报）、2023年初至2023年末-4.27%/-10.79%（2023年年报）、2024年初至2024年末19.09%/14.04%（2024年年报）。风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。 中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有权归属中证。

风险提示：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人博道基金管理有限公司做出如下风险揭示：

依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外，具体以基金法律文件为准）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。