科创100ETF基金(588220)涨近2%，AI主线领涨市场
截至2025年11月26日 13:24，上证科创板100指数(000698)强势上涨，成分股源杰科技(688498)上涨13.08%，东芯股份(688110)上涨12.93%，燕东微(688172)上涨8.04%，微导纳米(688147)，华曙高科(688433)等个股跟涨。科创100ETF基金(588220)上涨1.98%， 冲击3连涨。最新价报1.29元。
消息面上，算力硬件股延续强势，半导体芯片走高。消息面上，根据Trendforce报告，全球大型云端服务业者（CSP）正加速自研AI ASIC，预估将带动2025年谷歌、亚马逊云科技、Meta、微软、甲骨文等八大CSP的合计资本支出突破4200亿美元。此外，Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时计划明年从谷歌云租用芯片，可能为谷歌带来数十亿美元的新增收入。
华泰证券指出，不同于OpenAI严重依赖外部算力（英伟达）和云设施（微软），谷歌正在构建从芯片（TPU v7p）到模型（Gemini 3.0）再到应用（搜索+Waymo）的完全自给自足的生态闭环。看好谷歌自给自足“全栈式”AI 生态和能力，抢回主导权正当时。报告指出，这一闭环正在转化为实打实的财务回报：TPU部署大幅降低推理成本，搜索市场份额企稳回升至90%以上，充沛的广告现金流为高强度的资本开支（Capex）提供了充足弹药。长江证券也指出，同等算力规模的情况下，ASIC的光模块用量远超GPU。若只对比谷歌和英伟达算力卡的数字：TPU v7的FP8精度算力估算为4614 TFLOPS，vs Rubin（2die）约16667 TFLOPS，推测TPU v7的1.6T模块配比约1:4.5，vs Rubin（2die）的1:5，换算一下，在纸面算力相等的情况下TPU v7光模块用量是Rubin（2die）的3.3倍。换言之，若英伟达份额有所下降，则ASIC或将取得更多份额，光模块板块增速更快，占整体Capex比例或将进一步提升。
科创100ETF基金紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2025年10月31日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为华虹公司(688347)、国盾量子(688027)、百济神州(688235)、源杰科技(688498)、睿创微纳(688002)、东芯股份(688110)、中科飞测(688361)、翱捷科技(688220)、安集科技(688019)、复旦微电(688385)，前十大权重股合计占比25.77%。
科创100ETF基金(588220)，场外联接(A：019861；C：019862；I：022845)
来源：有连云
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