2025年11月26日，市场全天震荡走势，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.15%，深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%。
题材方面，医药商业、商业百货、化学制药等板块涨幅居前，船舶制造、航天航空、游戏等板块跌幅居前。主力资金上，消费电子、半导体、通信设备等行业概念流入居前。
ETF方面，或受相关消息刺激，人工智能、芯片、消费电子等相关ETF表现亮眼！
【头部企业继续加大AI投入，机构：展望2026年国产算力方兴未艾】
消息面上，阿里巴巴在2026财年第二季度财报电话会上明确将积极加码AI能力建设，不排除在已承诺的三年超3800亿元云和AI硬件基建投资外追加投入。电话会上集团CEO首次披露了AI算力供给瓶颈与投资优先级，释放出“短期投入换长期壁垒”的明确信号。
中信证券表示，2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场，模型和应用侧亦出现局部爆发机会。展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情。
相关ETF：创业板人工智能ETF大成(159242)、创业板人工智能ETF南方(159382)、创业板人工智能ETF华夏(159381)、创业板人工智能ETF富国(159246)、创业板人工智能ETF国泰(159388)
【机构：算力需求拉动的供应链增长，AI芯片等关键硬件有望迎来系统性提升】
中国银河证券指出，当前国产大模型密集走开源路线，虽然相比国际闭源模型仍有差距，但凭借性价比优势市场份额快速增长。国产AI芯片需求保持高速增长，算力供需剪刀差仍在扩大。展望2026年，AI产业的价值重心正从基础算力向应用端迁移，智能化升级迎来“iPhone时刻”。
大同证券表示，维持对AI行业的乐观展望，并判断由算力需求拉动的供应链增长，在中长期内具备持续跑赢大盘的潜力。在此趋势下，服务器作为算力核心载体， AI芯片、存储等关键硬件环节的价值量有望迎来系统性提升。相应的，我们看好核心算力硬件的投资主线，同时认为自主可控产业链所蕴含的战略性机遇也值得重点关注。
相关ETF：科创芯片设计ETF(588780)、科创芯片ETF南方(588890)、科创芯片ETF基金(588290)、科创芯片ETF博时(588990)、科创芯片ETF(588200)
【阿里AI眼镜新品27日发布，机构：关注AI眼镜等新型消费电子品类机会】
消息面上，消费电子行业催化不断，华为于11月25日推出Mate80系列、MateX7及多款全场景新品。此外阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜——夸克AI眼镜2025年新品发布会定于11月27日举行。IDC预计，2026年，全球智能眼镜市场出货量预计将突破2368.7万台，其中中国智能眼镜市场出货量将突破491.5万台，市场正式迈入规模化增长新阶段。
中国银河证券表示，消费电子板块经调整后已有性价比。数据显示iphone17销量同比大幅增长，建议关注果链相关标的低位布局机会。持续关注AI眼镜等新型消费电子品类投资机会。
相关ETF：消费电子ETF易方达(562950)、消费电子ETF(561600)、消费电子ETF富国(561100)、消费电子50ETF(159779)、消费电子ETF(159732)
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