Ai快讯 今年9月起，全球存储器市场迎来涨价行情。从广东深圳华强北市场多名存储器经销商反馈来看，自9月以来产品处于“一天一个价”状态。第三方调研机构集邦咨询顾问（深圳）有限公司数据显示，主流型号存储器的现货价格9月初以来较上季度涨307%。

存储器涨价从经销商报价传导至消费电子企业，给产业带来影响。以华强北市场赛格通信一楼存储产品经销商陈女士展示的一款内存条为例，9月初价格100多元，如今价格涨3倍多。多名从业多年的存储器企业负责人和行业分析师表示，这是首次遇到如此情况。深圳市时创意电子股份有限公司董事长倪黄忠从业10多年，集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷研究存储产业约20年，都称没见过如此大幅度的价格上涨。

存储器这轮涨价呈现速度快、幅度大、涉及型号多的特点。从需求端看，云服务商对普通服务器和人工智能服务器所用的存储器需求强劲，多种型号的存储产品被抢购；从供给端看，新厂房从建设到落成至少2年，短期内很难实现产能大幅提升。

存储器被誉为“全球半导体产业风向标”，在半导体市场中占重要份额。行业竞争格局高度集中，周期波动幅度大于整个半导体行业，且每一轮大周期都与技术革新密切相关。本轮上行周期核心原因是人工智能技术迭代带来数据总量跃升，催生海量“存力刚需”。当下人工智能大模型从训练阶段发展到推理阶段，对存力提出更高要求。

DRAM和NAND Flash是现代电子系统中主要的两大类存储器产品。一台典型的人工智能服务器，其DRAM需求量约为普通服务器的8倍、NAND Flash需求量约为普通服务器的3倍。国金证券股份有限公司研报显示，2000年以来，全球存储市场已历多轮周期，每轮完整周期历时3年至5年。随着人工智能驱动需求提升，当下行业正处新一轮存储大周期起点。多家机构研报称之为存储器行业“超级周期”，业内认为，存储器行业景气度有望延续至明年，并持续至2027年或更长时间。

存储器涨价对产业链上下游影响不同。上游设备企业订单增加，中游制造企业利润提升，下游云服务商抢购存储器抬高价格，使手机、电脑等终端企业面临成本压力。

产业链上游企业率先受益。半导体设备龙头企业北方华创科技集团股份有限公司存储设备和成熟制程设备订单良好，产品应用于国内主流芯片厂商生产线。晶圆代工龙头企业中芯国际集成电路制造有限公司第三季度产能利用率达95.8%，出货量提升，生产线供不应求。

产业链中游企业产品价格上涨带动营业收入和利润增长。深圳佰维存储科技股份有限公司2025年第三季度实现营业收入26.63亿元，同比增长68.06%；实现归属于上市公司股东的净利润2.56亿元。深圳市江波龙电子股份有限公司第三季度实现营业收入65.39亿元，同比增长54.60%，环比增长10.10%；实现归属于上市公司股东的净利润6.98亿元。

对于产业链下游消费电子厂商，存储器涨价冲击较大。存储器占主流手机、电脑硬件成本比例达一成至两成，价格上涨使整机成本上扬，消费电子产品价格或上涨。小米集团合伙人、总裁卢伟冰称，内存价格上涨是长周期行为，小米已提前布局，签订2026年全年供应协议，未来或通过涨价和产品结构升级来平滑成本压力。大型厂商可通过多种策略应对成本压力，小型厂商议价能力弱，面临挑战，尤其低端手机市场，产品利润低，存储器成本占比高，利润空间被挤压。

存力和算力是数据价值释放的“双引擎”。截至2024年底，全国存力总规模达1580艾字节，其中先进存储占比28%。《算力基础设施高质量发展行动计划》提出，鼓励存储产品制造企业提升自主研发制造水平，打造产业生态。

在存储器产业链关键环节，我国企业取得突破，国产化率提升。存储晶圆领域，长江存储、长鑫存储等国产半导体存储晶圆企业发展快，国产存储晶圆取得技术突破，提升市场份额。设备领域，北方华创可提供多种核心设备，覆盖主流存储类型；中微半导体设备（上海）股份有限公司针对关键刻蚀和薄膜工艺实现量产，高端产品新增付运量提升。存储器产品领域，佰维存储、江波龙等公司通过自研主控芯片、提升先进封测能力等实现差异化竞争，提供存储解决方案。

面对“超级周期”，相关上市公司抢抓红利，加码研发创新、产品迭代和产能布局，推动国产化进程提速。江波龙公司拟定增募资不超过37亿元，用于多个项目及补充流动资金；深圳市德明利技术股份有限公司拟定增募资不超过32亿元，用于扩产项目、总部基地项目及补充流动资金。

当前，在存储“超级周期”与国产化提速背景下，短期价格波动与产业链调整持续；长期看，掌握核心高端技术的企业将构建壁垒，行业迈向新发展阶段。

（AI撰文，仅供参考）