Ai快讯 国家综合整治钢铁行业竞争的举措加快落地，钢铁产品出口许可证管理即将实施，这将使国内钢铁市场结构性变化进一步加快。

过去5年，地产退潮使建筑用钢需求下滑，以新能源汽车为代表的制造业需求抬升，钢铁高质量发展新叙事展开。在钢铁市场供给缩量预期下，上游焦炭和铁矿石价格下跌。

中国钢铁工业协会副会长骆铁军呼吁加强钢铁业和汽车业沟通协调，将研发投入与技术价值纳入采购评价体系，探索建立长期稳定、互利共赢的上下游供应链模式，抵制低价中标采购。

中国钢铁行业进入“减量发展、存量优化”阶段，以房地产为代表的建筑用钢需求持续下降。2020 - 2024年，我国钢筋、线材产量减少超1亿吨。以汽车行业为代表的制造业保持稳定增长，支撑钢铁需求。2020年，建筑用钢需求占比约58%，制造业用钢需求占比约42%，到2024年两者占比达到50%。预计明年制造业用钢需求占比将继续提升。

建筑用钢市场和汽车用钢市场分化明显。2021年下半年起中国房屋新开工面积转负，建筑业用钢需求震荡下行。今年房地产新开工、施工和竣工增速进一步转差，影响房地产用钢需求，钢厂盈利率下降。

国家统计局数据显示，今年1 - 11月，全国房地产开发投资78591亿元，同比下降15.9%。同期，国内粗钢产量89167万吨，同比下降4.0%；生铁产量77405万吨，同比下降2.3%。

2024年至2025年下半年，国内螺纹钢价格从3800元/吨跌至3000元/吨。更多企业将产能向制造业用钢倾斜，这是中钢协呼吁汽车业抵制低价中标采购的背景。

需求变化促使供给调整措施发力。商务部与海关总署发布公告，对部分钢铁产品实施出口许可证管理，政策覆盖绝大多数中国钢铁出口产品，涉及300个海关商品编号，包含生铁、钢坯、卷材等多种钢铁及废钢产品。

2022年下半年以来，国内钢铁需求下行，钢材出口持续大增。今年前11个月钢材出口1.077亿吨，市场预计全年有望突破1.15亿吨。2021年12月 - 2025年10月，我国钢材出口均价累计下跌逾60%，月度出口量由503万吨提升至978万吨。

有分析认为此次出口管制是反内卷框架落地信号，出口管制是总量控制+内外市场分割，国内价格已触及部分企业盈利平衡线。出口配额政策短期会造成情绪冲击和出口接单量下滑，但有利于长期合理竞争，有助于从“量大价低”转向高附加值产品出口，将利润留在国内。目前，汽车用高端钢材仍有50%依赖进口。

在钢铁行业“反内卷”推进背景下，12月15日，A股钢铁板块呈强势走高态势，个股涨多跌少，抚顺特钢、太钢不锈涨停。12月16日，钢铁板块有所回落。今年以来，钢铁行业年内涨幅超20%，居中信30个一级行业第12位。全市场唯一跟踪中证钢铁指数的钢铁ETF（515210），年内涨幅21%，最新规模超35亿元。

在钢铁市场供给缩量预期下，上游焦炭和铁矿石价格下跌。12月12日，全国焦炭第二轮提降落地，河北和山东钢厂对焦炭采购价下调50 - 55元/吨。

国内焦煤主力合约已跌至1100元/吨以下。上半年焦煤供应宽松，期货领跌；下半年减产后领涨，全年振幅达82.61%，为黑色板块内振幅最大品种。11月以来焦煤、焦炭价格震荡下行，当前价格刷新近5个月新低。

期货业界对铁矿石市场预期普遍偏空。今年下半年以来铁矿石价格在100 - 110美元/吨稳定低波运行，价格下行幅度低于预期，支撑源于国内铁水产量韧性，今年以来铁水日均产量接近238万吨/天，同比增长近4%。展望明年，终端需求预计继续分化，铁矿石需求稳中有降，供给能力增强，全年供需过剩格局明确，矿价中枢有望下移。

（AI撰文，仅供参考）