2025年度个人养老金缴存已进入倒计时！随着年底脚步渐近，不少人仍在参与与否间徘徊：有人因“钱存进去后直到退休才能提取”而心生顾虑，也有人害怕可能遭遇“投资亏损”。其实解开这些顾虑的关键，在于读懂养老规划的核心逻辑：它并非简单的“临时存钱”，而是借助“长期投资+复利积累”，为养老生活积攒底气的明智之举。

01 养老“不遥远”，主动规划应提上日程

民政部数据显示，截至2024年底，60岁及以上人口占比达22.0%，总数超3.1亿，较2021年上升16个百分点，我国中度老龄化加速。与此同时，卫健委数据显示，2024年我国居民人均预期寿命增至79岁，退休后生活周期或长达约20年。从养老金抚养比数据来看，国家统计局数据显示，截至2024年全国65周岁以上老年人口抚养比达22.8%。在当前养老保障体系中，第一支柱基本养老保险承担主要养老责任，需持续完善制度设计以促进可持续发展。

从养老保障实际效果看，我国第一支柱基本养老保险替代率仍有提升空间。退休后若要维持较好生活水平，个人需提前进行养老资金规划。目前，第二支柱企业年金和职业年金覆盖范围较为有限。通过国家税收优惠激励个人主动积累养老储备，是积极应对养老风险的重要举措。

02 不止节税，更是长期增值引擎

个人养老金制度的核心优势之一在于税收优惠。个人养老金每年1.2万元的缴存额度可享受税前扣除，不同税率层级的纳税人能获得直接节税收益，最高每年可节税5400元，最终节税金额以实际为准。这笔优惠并非“纸面福利”，而是实实在在的本金增厚。更关键的是，投资阶段账户内收益暂免征税，领取阶段仅按3%税率单独计税，大幅降低了长期投资的税收成本。

如果说税收优惠是养老资金的“安全垫”，那么指数基金Y份额和公募养老FOF就是助力长期增值的“核心引擎”。其中，指数基金Y份额通过追踪市场核心指数，为投资者提供分享经济增长红利的便捷工具；而养老FOF通过跨市场、跨品类资产配置，力争有效平滑单一市场波动，比如股债搭配、境内外资产组合等，一定程度上可大幅降低极端风险概率。

以头部机构工银瑞信基金旗下产品为例，针对不同退休周期的投资者，工银瑞信打造了差异化的目标日期养老Y份额。比如，徐心远管理的工银养老2035三年持有Y和工银养老2050五年持有Y，基金2025年三季报显示，截至三季末，这两只基金近一年收益率分别达22.64%和35.61%，均大幅跑赢业绩比较基准的8.75%和14.35%。在持仓上，工银养老2035三年持有Y同时配置了黄金ETF、港股通互联网基金及全球债券，寻找多元出路。而工银养老2050五年持有Y因退休日期较远，基金各定期报告显示，该基金对权益资产保持相对较高的配置比例，以捕捉权益市场的长期机遇。依托9年证券从业经验及4年投资管理经验，本硕均毕业于北京大学数学科学学院的徐心远形成了量化视角的投资逻辑，追求通过大类资产配置模型精准捕捉市场机会，基金2025年二季报及三季报显示，其管理的产品在行业轮动中较好地把握了AI、创新药等主题的投资机会。

养老目标风险基金方面，由资深老将周崟管理的工银稳健养老一年持有Y，作为一款权益投资占基金资产比例不超过30%的产品，基金公开季报显示其同时搭配黄金ETF、海外债券基金等多元资产增强收益。基金2025年三季报显示，截至2025年三季度末，该基金过去一年收益率达10.60%，跑赢业绩比较基准的6.27%，周崟在三季度降低长久期基金仓位，增加含权债基和短债基金比例，一定程度上有效应对了市场波动。

况且，购买Y份额还有一定的优惠。以工银瑞信基金旗下产品为例，工银稳健养老一年持有Y管理费为0.30%、托管费为0.075%，还免收赎回费；工银养老2035三年持有Y和工银养老2050五年持有Y管理费均为0.45%、托管费均为0.10%，这三只基金的管理费和托管费均为A类份额的五折，最大程度减少了资金损耗。

03 选对机构，硬核实力“锦上添花”

个人养老金的长期稳健规划，离不开专业机构的护航。工银瑞信作为业内少数拥有养老金业务全牌照的资产管理机构，凭借二十年深耕积累的综合实力，围绕“平台型、团队制、一体化、多策略”构建投研体系，为养老投资提供坚实支撑。工银瑞信FOF团队在国内成立较早，在量化选基及基金经理调研方面经验丰富。目前，公司已形成13只Y类份额产品的完整布局，覆盖从2035到2060等主要退休年龄段，以及低、中低、中、中高四类目标风险等级。其中，去年年底增设的四只指数基金Y份额，进一步丰富了资产配置工具，能满足不同投资者的多元化需求。

养老规划的最大敌人，就是“还早”、“等以后”，但复利的魔力恰恰在于“早起步+长期坚持”。而且个人养老金缴存门槛较低，缴存金额可在0到1.2万元之间灵活选择。特别提醒，缴存得在12月31日前完成，这样才可能在来年享受个税汇算清缴的税收优惠。

养老规划这件事，就像一场与时间的赛跑，不妨现在就行动起来吧！

数据说明：

1.工银稳健养老一年持有Y成立于2022年11月11日，该基金2023-2024年各年度净值增长率分别为-2.39%、4.41%，同期业绩比较基准收益率分别为1.69%、8.95%；基金净值增长率及基准收益率来自基金各定期报告。

2.工银养老2035三年持有Y成立于2022年11月11日，该基金2023-2024年各年度净值增长率分别为-6.55%、4.96%，同期业绩比较基准收益率分别为-1.37%、9.83%；基金净值增长率及基准收益率来自基金各定期报告。

3.工银养老2050五年持有Y成立于2022年11月16日，该基金2023-2024年各年度净值增长率分别为-9.61%、-3.87%，同期业绩比较基准收益率分别为-5.91%、11.40%；基金净值增长率及基准收益率来自基金各定期报告。

风险提示：“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。部分养老基金约定了基金份额最短持有期限，在最短持有期内，将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。Y类基金份额是对个人养老金投资单独设立的基金份额。Y类基金份额的申购赎回安排、资金账户管理等事项应当遵守国家关于个人养老金账户管理的规定。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。工银稳健养老一年持有Y作为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。工银养老2035三年持有Y、工银养老2050五年持有Y作为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。本基金还可投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金有风险，投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。