通信设备指数强势涨超4%！全球算力需求高速增长，光模块行情有望持续？
2025年12月22日，CPO概念走强。截至9:51，通信设备指数(931160)强势上涨4.08%。成分股长飞光纤、北斗星通涨停，长芯博创涨超12%，亨通光电、中瓷电子等个股跟涨。
据市场研究公司LightCounting 2025年12月最新报告，全球光收发器（光模块）及相关产品市场2025年销售额将超230亿美元，同比大幅增长50%。其中，数据中心互联用以太网光模块销售额占比突出，预计达170亿美元，同比增长60%；有源光缆（AOC）销售额将超11亿美元，较2024年翻一番。
上游芯片领域，英伟达2025年第三季度营收570亿美元，同比增长62%；博通季度营收180亿美元，同比增长28%，AI相关订单积压超730亿美元；AMD收入92亿美元，同比增长36%。光模块厂商方面，旭创科技第三季度营收接近14.3亿美元，同比增长57%；新易盛营收8.48亿美元，同比增幅高达153%；光迅科技、Fabrinet、联特科技等企业也实现强劲增长。此外，高速有源电子线缆（AEC）市场同步爆发，Credo季度营收2.68亿美元，同比激增272%，四家超大规模客户贡献营收占比超90%。
中信建投证券表示，全球AI带来的光纤需求将持续高增，一是光模块2026年大幅增长带动Scale out需求；二是2027年Scale up的光纤需求可能起量；三是DCI（数据中心互联）将带来大量需求。行业竞争格局无需过度担忧，厂商扩产理性、光棒扩产周期长、高端产品技术壁垒高三大因素将支撑行业供需平衡，光纤光缆企业有望实现盈利与估值双提升。
高盛发布2026年全球股市展望称，当前科技板块的主导地位并非由AI单一因素驱动，而是始于金融危机后，由持续的盈利增长支撑，且当前估值并未达到历史泡沫水平。2026年，AI红利将进一步扩散，受益范围从核心科技巨头延伸至更广泛的行业与企业，尤其是那些能利用AI及相关技术提升利润率和生产力的企业。
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来源：有连云
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