信达证券首予梦百合“增持”评级-乐居财经

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 乐居财经 4.3w阅读 2022-06-24 13:21

乐居财经兰兰 6月24日，梦百合(603313.SH)于近日获信达证券首次覆盖给予“增持”评级。

信达证券发研报指，梦百合营业收入增长稳健，盈利阶段性承压，但边际改善空间显著。2021年梦百合实现营业收入81.39亿元，同比增长24.6%；实现归母净利-2.76亿元，同比减少-172.8%。2014-2021年公司收入CAGR达32.1%。

2022Q1公司实现收入20.74亿元，同比增长13.5%；归母净利0.31亿元，同比减少-44.2%，环比扭亏为盈。

该研报指出，梦百合上市以来持续布局海外产能和渠道，全球化布局领先，随着海外基地运营管理逐步走上正轨，通过持续提效降本，未来海外工厂效率仍有提升空间。内销市场空间广阔，稳步门店扩张的同时积极拓展多渠道，延伸沙发、电动床等品类，打造新增长驱动。

信达证券给出盈利预测，进入2022下半年，其认为随着压制利润的多重因素边际改善，未来盈利有望逐步迎来修复。预计梦百合2022-2024年归母净利润分别为3.34/4.18/5.07亿元，分别同比增长221%/25%/21%。目前股价对应2022年PE为17x，首次覆盖给予“增持”评级。

据悉，梦百合家居成立于2003年，主要从事记忆绵床垫、枕头及其他家居制品的研发、生产和销售，是主要的记忆绵制品生产销售厂商之一。

截至当日上午11:23，梦百合股价微涨0.17%，报12元，总市值为58.24亿元。

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