文/乐居财经 严明会

楼市松绑、各项政策利好不断出台之下，房企们纷纷加速推进境内外债的重组。

9月8日晚间，荣盛发展发布了关于境外存续债券展期方案的公告。本次展期规模不超过7.3亿美元本金及相应利息，包括两笔存量境外债券：2023年3月16日到期的存续1.99亿美元、票息9.5%的债券，2024年9月17日到期的存续5.31亿美元、票息9.5%的债券，期限不超过7年。

具体来看展期方案，新票息将低于原有票息；原有增信将维持现有增信条款中关于资产包未来可能出售所得款项用于兑付或回购的相关承诺，并由公司提供连带责任保证担保。

此外，荣盛发展增加了增信措施，包括承诺以部分境内物业开发项目在完成交付和境内债务偿付后，提供资金或现金流账户监管措施，以及其他应收款或可回收现金用于为展期债券提供服务。

值得注意的是，上述两笔美元债在去年已经历过一轮展期。

9月1日，荣盛发展就申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函进行了回复，同时表示，正与美元债主要债券持有人沟通，计划9月30日前完成美元债重组。

距离荣盛发展给出的承诺期限，只剩20天。

二次展期

上述两笔美元债的发行，最早可以追溯到2019年，当年4月24日，荣盛发展通过境外间接全资子公司发行一笔总额5亿美元，年利率8%的美元债，到期日为2022年4月24日。另外一笔于2021年1月19日发行，发行总额3亿美元，年利率8.95%，到期日2022年1月18日。上述两笔美元债总计7.8亿美元。

2021年12月16日，该境外子公司对临期的7.8亿美元债提出交换要约，两只美元债的最低交换比例都是本金的85%。此外，荣盛发展还设置了一个特定资产包来支持对相关美元债的兑付，主要包括荣万家的部分资产，以及位于石家庄、济南等地区的9个优质商业项目，估值54亿元。截至目前，尚未有项目成功出售的消息传出。

在之后的美元债投资人电话会议中，为了稳定信心，荣盛发展还提出了大股东出售资产提供支持、河北省和廊坊市支持化债等方案。同年12月31日，这两笔优先票据的交换要约已获75%债权人同意。

2022年3月17日，两笔美元债的展期交割工作完成。旧票据全部回收，并于新加坡交易所重新上市，债券代码分别为XS2420457348、XS2420457421。

对于首次债务展期，荣盛发展给出了足够诚意，两笔新票据的息票率均被提高至每年9.5%，并将在协议规定的交易生效日支付按该利率计提的利息。同时，根据交换要约条款有效提交其现有票据进行交换并加入协议的所有合格持有人的指令费将从协议中规定的合格限制性票据本金总额的0.5%增加至1.5%。

但不到一年时间，荣盛发展未能避免实质违约。

今年1月30日，民生银行公告，荣盛发展2020年度第一期中期票据（“20荣盛地产MTN001”）未按期足额兑付本息，构成违约。这也是荣盛发展首次公开债务首次违约，在此之前，“20荣盛地产MTN001”已经在去年7月成功获得了一次展期。

继而在3月20日，荣盛发展公告称，因公司新增融资受阻，资金流动性持续承压，暂停支付旗下两笔美元票据本金和利息，这两笔美元票据已于2023年3月16~3月17日到期，本金和利息合计约3.67亿美元。

至此，荣盛发展的境内外债均出现违约。

另外，截至7月31日，荣盛发展已到期未支付的商票金额为271,077.92万元，较去年年底减少132,782.69万元，下降幅度 27.45%。

对于剩余已到期未支付的商票，荣盛发展表示仍将主要通过“以房抵债”的方式推动偿付工作，持票人可以在公司提供的分布全国各地的可抵偿房源范围之内按已到期商票余额全款抵房，并对持票金额较小的持票人开放了车位、储藏室等产品抵偿方案，加快推进偿付进度。

定增募资减额

在积极推进债务重组之外，定增融资成为荣盛发展缓解流动性压力的另一条重要通道。早在去年12月，荣盛发展就乘着股权融资放开的风口，宣布了30亿定增计划。

预案显示，荣盛发展计划非公开发行不超过13.04亿股，募集资金不超过30亿元，扣除发行费用后，募集资金净额用于投资成都时代天府、长沙锦绣学府、唐山西定府邸三个项目，以及补充流动资金。

8月11日，荣盛发展再次发布了2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书，拟向不超过35名符合规定的特定对象，发行股票数量不超过 1,304,449,155 股（含），发行股票数量上限未超过本次发行前总股本的30%。

拟募集资金总额不超过28.74亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金约20.11亿元，将用于成都时代天府、长沙锦绣学府、滩上西定府邸项目建设，另外约8.82亿元将用于补充流动资金。

相比之下，调整后的募集资金有所减少，成都时代天府、长沙锦绣学府的拟投入资金都有所减少。

对于方案调整，荣盛发展表示，为进一步聚焦募集资金投资使用，深入践行“保交楼、保民生”的国家政策，公司对本次发行原计划投入商业业态部分的募集资金投入进行了全部调减，调整后本次发行募集资金不再投入包括商业和公寓在内的任何商业业态。

同比扭亏与转型新路

5月28日，荣盛发展公告称将向控股股东荣盛控股收购资产，标的物为荣盛盟固利新能源科技股份有限公司（简称“荣盛盟固利”）68.38%股权。

荣盛盟固利成立于2022年5月，主要从事新能源汽车用锂离子动力电池、储能用锂离子电池及锂离子电池关键材料的研发和产业化。

荣盛发展表示，收购有利于公司多元化发展，本次重组有望帮助公司成为行业首家战略转型升级的民营房企。荣盛发展将整合旗下地产、物业、康旅等板块，结合荣盛盟固利，形成发电、储能、调频、充电、换电等立体化的新经营方式，探索“光储充一体化”模式，给企业带来新的收入和利润增长点。

从后续动作来看，2023年7月底，荣盛发展在集团职能架构中筹备成立新能源(储能)事业部；8月16日，荣盛发展子公司河北荣鸿新能源科技有限公司注册成立，首个光储充一体化项目正式落地河北秦皇岛。

业绩方面，2023年上半年荣盛发展的营业收入约228.19亿元，同比增加57.35%，2022年同期为145.01亿元；归属于上市公司股东的净利润约1.08亿元，同比增加104.8%，而2022年同期则是-22.53亿元，同比扭亏转盈。