证券之星 赵子祥

2024年，华兴银行在资产规模扩张的表象下，暴露多重经营隐忧，全年营收、净利润双双出现同比下滑，且延续着下滑态势。

证券之星注意到，资产质量层面，个人贷款不良率高达2.07%，高于全行不良率，且逾期贷款规模同比激增27%至55亿元，逾期90天以上贷款占不良比例达98.27%，全年通过阿里、京东等平台批量处置个人不良债权超200起，部分亿元级不良资产转让项目因无人报名转线下处置。

合规管理方面，汕头分行因贷款业务违反审慎经营规则被罚35万元，江门分行因欠税18万元被列入税务“黑名单”，合规问题接连发生。信息披露层面则因高管薪酬数据频现修订争议，统计口径的不明确性及数据反复变动，引发市场对公司治理透明度的质疑。

业绩双双下滑，资产减值压力增大

华兴银行在2024年资产总额突破4600亿元，达到4654.65亿元，较年初增长6.22%。然而，深入其年报数据，问题却不容小觑。报告期内，该行实现营收83.67亿元，同比下降0.49%，这已经是该行营收连续三年下滑；而在净利润方面，2024年实现净利润28.52亿元，同比下滑5.56%，降幅较去年虽有一定程度收缩，但下滑趋势依旧明显。

证券之星注意到，从营收构成来看，利息净收入在该行营收中占绝对大头，其次是投资收益。2024年，华兴银行实现利息净收入53.62亿元，同比下降8.21%，营收占比也从69.48%下降至64.08%。这背后反映的是近年来银行业普遍面临的息差收窄压力，该行净息差从1.55%下滑至1.33%，净利差则由1.71%下滑至1.36%。利息净收入的下降，直接影响了银行的盈利能力。

与之形成对比的是，该行投资收益则大幅增长29.56%至26.42亿元，营收占比从24.05%提升至 31.57%。投资收益的增长在一定程度上减缓了营收净利下滑的压力，但这并不能掩盖其主营业务面临的困境。过度依赖投资收益，也意味着银行面临着更高的投资风险。一旦投资市场出现波动，银行的业绩将受到严重冲击。

净利润连续下滑的背后，还有持续攀升的资产减值压力。2023年，华兴银行计提信用减值损失25.16亿元，其中贷款减值损失达21.79亿元。到了2024年，这一数字进一步扩大至 30.62亿元，其中贷款减值损失为25.54亿元，债权投资减值损失为5.77亿元。信用减值损失几乎吞噬了该行近三分之一的净利润，严重影响了银行的盈利水平。

个贷不良率高悬，资产质量承压

资产质量是银行稳健运营的基石，而华兴银行在这方面的表现并不乐观。尽管2024年末，该行不良贷款率较年初下降0.04个百分点至1.53%，但仍高于2024年全国股份制商业银行 的平均水平，而截至2024年末，该行不良贷款余额增至37.49亿元，较2022年、2023年的23.46亿元和35.66亿元仍在攀升。

从行业分布来看，建筑业、批发和零售业的不良贷款率高于全行平均水平。联合资信评估股份有限公司发布的《华兴银行2025年二级资本债券(第一期)信用评级报告》提到，华兴银行2024年末的展期贷款大部分为正常类贷款，但其房地产展期贷款较多，在全部展期贷款中的占比为66.94%，房地产关注类贷款余额22.85亿元，在所有关注类贷款中占比27.35%。这表明，在房地产市场持续调整的背景下，华兴银行面临着较大的房地产信贷风险。

值得注意的是，该行个人贷款面临的信用风险持续加大。2024年末，个人不良贷款占不良贷款总额16.39%，个人贷款不良贷款率为2.07%。这一数据不仅高于全行平均不良贷款率，也反映出华兴银行在个人信贷业务风险管理上存在漏洞。个人贷款业务通常被认为风险相对分散，但华兴银行却出现了个贷不良率偏高的情况，这不得不让人对其风险管理能力产生质疑。

此外，华兴银行的逾期贷款率也在上升。截至2024年末，逾期贷款规模达55亿元，同比增长27%，逾期贷款率上升至2.24%。特别值得关注的是，逾期90天以上贷款在不良贷款中的占比从68.26%大幅跃升至98.27%，风险敞口显著扩大。

这意味着银行的不良贷款认定标准可能存在一定问题，前期对贷款风险的评估不够准确，导致大量逾期贷款未能及时被认定为不良贷款，从而掩盖了真实的资产质量问题。

证券之星注意到，近期，华兴银行多笔不良资产债权在阿里资产平台进行拍卖，另有超50笔不良资产债权转让项目亦正在招商当中。上述不良资产债权的债务人多为自然人，抵押物多为房产。

事实上，自2024年以来，华兴银行就一直在加大力度处置不良资产。阿里资产交易平台显示，2024年，华兴银行存在本息合计约5.36亿元、1.81亿元和1.15亿元的不良资产债权进行招商转让，但这三笔资产处置均无人报名，目前已转线下处置。

据粗略统计，2025年以来，华兴银行在阿里资产交易平台批量处置的个人不良债权已超过200起。除了阿里平台，华兴银行在京东拍卖平台亦处置了超10起个人不良债权，处置金额达到2823.8万元。频繁的不良资产处置，一方面反映出银行在积极化解不良资产风险，但另一方面也暴露出其信贷资产质量面临的巨大压力。

年初因合规性问题受罚，信披疑点暴露“内控短板”

证券之星注意到，2025年1月，华兴银行汕头分行因贷款业务严重违反审慎经营规则被罚款35万元，涉事人员亦被予以警告处分。同月，江门分行因新增欠税 18 万元被列入税务 “黑名单”。这一系列合规问题的出现，反映出华兴银行在内部控制方面存在短板。

贷款业务严重违反审慎经营规则，可能导致银行面临更高的信贷风险。审慎经营规则是银行业监管的重要内容，旨在确保银行稳健运营，保护存款人和其他客户的合法权益。华兴银行汕头分行的这一违规行为，说明该行在贷款审批、发放等环节可能存在漏洞，对贷款风险的评估和控制不足。

江门分行被列入税务 “黑名单”，则反映出银行在财务管理和税务合规方面的问题。合规问题的频繁出现，也难免会让市场对银行的公司治理结构产生质疑。

值得关注的是，华兴银行在信息披露上的不一致也遭质疑。2023年年报披露的高管税后薪酬总额为2481.45万元，但在修订后的年报中，董监高薪酬总额被调整2781.05万元。在202年报中，提及2023年累计的关键管理人员薪酬为3082.98万元，较此前2023年报公布的2781.05万元又上涨了301.93万元。

虽然2024年度关键管理人员薪酬降至2387.87万元，同比减少22.5%，但前后数据的调整变动，严重影响了市场对其治理透明度的信心。

信息披露是投资者和市场了解银行经营状况的重要途径，准确、及时、完整的信息披露对于维护市场公平、保护投资者利益至关重要。华兴银行在高管薪酬等关键信息披露上的混乱，让人不禁对其整体信息披露质量产生怀疑。

华兴银行眼下正遭遇着业绩下滑、资产质量承压、不良资产处置频繁、合规性问题以及信息披露疑点，这些问题相互交织，给银行的未来发展带来了不确定性。尽管银行在积极推动”小而分散”“零售转型”的战略部署，但要真正实现转型发展，提升核心竞争力，还需要解决当前面临的一系列问题。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)