拯救华融信托

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 李姗姗 15.6w阅读 2022-08-19 08:00

  文/乐居财经  李姗姗

  信托“互救”的故事再度上演。

  8月16日晚,中国华融发布公告称,以61.52亿元价格转让其所持有的华融信托76.79%股权,接盘方为中国信托业保障基金公司(下称“信保基金”)。

  此次转让完成后,中国华融将不再拥有华融信托任何权益,且华融信托不再为前者附属公司以及不再于该集团的综合财务报表综合入账。

  近些年来,华融信托踩雷不断,目前其官网上已发布了十数笔资产处置公告,涉及金额超130亿元。

  频繁的踩雷导致华融信托业绩亏损,2020年实现营业收入-26.23亿元,净利润为-57.19亿元。直到2021年,在无违约发生的情况下,华融信托实现了业绩扭亏为盈。

  此次接盘方信保基金,是由中国信托业协会联合13家信托公司共同出资成立。多年以来,信保基金不断出手相救信托公司,安信信托、四川信托、新时代信托等都曾是其援助的对象。

  而此次接手华融信托,被业内视为一次历史突破性事件。

  突破性救援

  事实上,此次华融信托控股权的转让早有端倪。

  早在去年8月,中国华融已公告表示,针对华融信托存量债务情况,拟与主要机构债权人协商“债转股+股权转让”的方式对华融信托实施股权重组。

  而后,关于转让华融信托股权的事项长时间未有新的进展。直到今年4月29日,中国华融再次披露消息称,于北京金融资产交易所挂牌出让华融信托76.79%股权,挂牌价格为61.52亿元。

  华融信托股权转让并非十分顺利,历经数次延期,一波三折,最终才得以尘埃落定。

  根据此次中国华融公告,公司作为出让方于北金所挂牌披露期结束后,经公开征集,只产生一个符合条件的意向受让方,即信保基金,故并无举行公开竞价,因此本次转让的代价即为挂牌价61.52亿元。

  中联资产评估以2021年7月31日作为评估基准日,对华融信托股权价值进行了评估。华融信托净资产为34.62亿元,评估价值70.91亿元,转让标的对应评估值为61.52亿元。

  本次转让完成后,中国华融将不再拥有华融信托任何权益,信保基金将成为华融信托的第一大股东。

  值得一提的是,对于此次信保基金接盘华融信托,不少业内人士认为这是一次突破性事件。

  IPG中国首席经济学家柏文喜指出,此次由信保基金直接受让中国华融持有的华融信托控股权,而不是通常的对于出险信托公司的受托管理,将开创信保基金直接以股权方式参与信托企业重组与整改、再行退出的先河。

 信托互救故事

  据了解,接盘方信保基金是中国银保监会批准设立的银行业金融机构,于2015年1月16日获发营业执照,注册资本115亿元,由中国信托业协会联合中信信托、平安信托、中融信托、重庆信托、中航信托、五矿信托、中诚信托等13家信托公司共同成立。

  经营范围主要包括受托管理保障基金;参与托管和关闭清算信托公司;通过融资、注资等方式向信托公司提供流动性支持;收购、受托经营信托公司的固有财产和信托财产,并进行管理、投资和处置等。

  此次接手华融信托,实质上是信托公司之间的互救。而信托互救的故事并非第一次上演。此前,安信信托、中融信托、四川信托等信托公司风险化解过程中,信保基金的身影时常出现。

  2021年7月,身陷债务危机的安信信托宣布重组方案出炉,拟向信保基金及五家上海国企联合成立的上海砥安投资管理有限公司非公开发行不超过43.75亿股股票,募集金额不超过90.3亿元,全部用于安信信托充实公司资本金。

  同时,信保基金还与安信信托签署了《债务和解协议》,就此前二者之间56.5亿元本金的债权债务达成和解。

  向信保基金“借钱”的还有中融信托。去年9月,中融信托将持有的中融基金51%股权质押给信保基金,获得了6亿元的流动性支持资金,于今年9月16日到期。

  此外,还有消息称,信保基金曾参与到新时代信托、华信信托、新华信托的接管工作,四川信托也曾协调信保基金提供支持。

  实际上,信保基金频频纾困信托公司的背后,是信托业近些年来的风险项目激增、风险资产率大幅上升。

  据用益信托数据统计,2021年信托行业违约规模达1500亿元,其中,房地产信托涉及违约金额约917亿元,占比超六成,是居首的重灾区。

  面对汹涌的违约、踩雷风波,部分信托公司出现流动性风险,在此背景下,它们纷纷把借钱的手伸向信保基金。据了解,目前68家信托公司中已有近半得到过信保基金的资金支持。与此同时,信保基金亦承受不小的压力。

  数据显示,2021年,信保基金通过保障基金和资本金项下业务向信托业合计提供超过742亿元资金支持,同比增长近180亿元。同期,信保基金的资产总额同比减少约25亿元至1467亿元。

  华融信托踩雷

  本次信保基金即将接盘的华融信托,其前身为新疆国际信托投资有限责任公司,2008年2月银监会批准中国华融对其进行重组。华融信托注册地为新疆乌鲁木齐市,注册资本30.36亿元。

  目前,华融信托的股东行列中,除了控股股东中国华融,还有长城人寿保险股份有限公司、珠海市华策集团有限公司、新疆凯迪投资有限责任公司、新疆恒合投资股份有限公司,分别持股14.64%、7.32%、0.74%和0.51%。

  近年来,华融信托频频踩雷。

  今年4月,华融信托因借款合同纠纷,将新华联及其子公司锦亿园林等诉至法庭。案件起因于2019年8月,锦亿园林与华融信托签署信托贷款合同,从华融信托处取得为期三年的10亿元贷款。而后,因双方就贷款偿还存在争议,华融信托在贷款尚未到期时就将锦亿园林告上法庭,要求其偿还11.5亿元的贷款本息,以及支付违约金等。 

  而新华联在2020年初就已暴雷,身陷债务违约、业绩亏损的困境之中。

  在2018年的中弘控股债务危机中,涉及银行、券商、信托等在内的机构多达35家。其中,华融信托在内的12家信托公司被卷入其中,涉及债务余额合计68.41亿元。

  华融信托官网显示,2020年以来,其共发布了十笔资产处置公告,累计金额超130亿元。

  多次踩雷导致华融信托业绩下滑,2020年华融信托营业收入为-26.23亿元,净利润为-57.19亿元。到了2021年,华融信托业绩实现“逆袭”,营业收入为14.59亿元,净利润5亿元,实现扭亏为盈。

  年报信息显示,截至2021年末,华融信托管理的信托资产总规模为982.89亿元,主要投向为工商企业、房地产行业和基础产业。其中26.01%分布于房地产领域,数额达255.6亿元,资产占比位列其投资细分行业第二位。

来源:乐居财经

作者:李姗姗

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