Ai快讯 8月20日下午，万通发展（600246.SH，股价9.59元，市值181.29亿元）举行投资者说明会，公司董事、首席执行官（总裁）钱劲舟回应相关问题时表示，上市公司近年来持续战略性收缩传统房地产业务板块，并逐步向通信与数字科技领域进行战略转型，董事会将坚定贯彻既定的转型发展战略，不会受到近期突发事件的影响。

此前的8月18日晚，万通发展公告称，公司实际控制人、董事长王忆会的家属收到北京市公安局的拘留通知，王忆会正在公安机关配合调查，由钱劲舟代为履行公司董事长、法定代表人职责及董事会战略委员会主任委员、提名委员会委员职责。

今年上半年，万通发展预计归母净利润亏损2200万 - 3300万元，较上年同期的亏损7913.49万元有所改善。

此次投资者说明会，“实控人被采取拘留措施是否会影响公司发展”成为投资者共同关注点。万通发展管理层反复强调，公司实际控制人配合调查事项与万通发展日常生产经营无关，不会影响本次公司对数渡科技的收购。

根据8月10日公告，万通发展将通过增资及股权转让方式，合计投资8.54亿元取得数渡科技62.9801%股权。交易完成后，数渡科技将成为万通发展控股子公司，并纳入合并报表。

数渡科技成立于2021年2月，核心业务聚焦高速互连芯片设计与研发，主打产品为PCIe高速交换芯片，主要应用于服务器、AI（人工智能）计算及存储领域，同时提供ASIC（专用集成电路）芯片定制设计服务。不过，从财务数据看，这家成立才4年的科技公司并非优质资产。2023年、2024年和2025年半年度，数渡科技的营业收入分别为1581.04万元、3237.55万元和1628.33万元，净利润分别为 - 6256.75万元、 - 1.38亿元和 - 3598.27万元，尚未盈利。

针对万通发展为何向数渡科技给出8.54亿元的估值溢价这一问题，钱劲舟回应称，数渡科技是专注于高速互连芯片设计与研发的高新技术企业，目前已研发出的芯片，主要性能指标可对标国际主流竞品，具备解决“卡脖子”技术难题的能力。其所在的高速互连芯片行业下游应用广泛，随着人工智能技术的发展，市场规模不断扩大，该公司具备高速发展的潜力。同时，发展过程需要持续的研发投入和资本性投入，借助上市公司的运营管理能力和资金实力，有助于目标公司抓住AI算力等下游需求释放的机遇。本次交易完成后，上市公司将进入增长性强、准入门槛高、发展前景确定的集成电路与AI基础设施产业，全面落实公司转型通信与数字科技的既定战略。

数渡科技总经理张立新在投资者说明会上表示，数渡科技是国内极少数掌握PCIe5.0芯片全流程自主设计能力并可实现量产的企业，目前在客户导入阶段，如按预期顺序推进2025年第四季度可实现批量供货。

尽管2015年就已停止地产行业新增投资，但截至2024年底，房地产销售、房屋租赁业务仍是万通发展营业收入的主要来源，营收占比超过99%。过去多年，万通发展在新能源、人工智能等领域经历多次失败收购，2023年、2024年净利润分别为 - 3.30亿元、 - 4.98亿元；今年上半年，公司预计亏损2200万 - 3300万元。在此背景下，万通发展对此次收购寄予厚望，将其提到“推动上市公司向新质生产力转型升级，打造第二增长曲线”的高度。

管理层表示，通过本次交易，上市公司将积极调整发展战略，将战略重心由房地产行业逐步转向数字科技板块，实现产业结构的转型升级，优化资源配置，推动更多资源向新质生产力方向聚集。

对于资金来源，万通发展执行副总裁兼董事会秘书吴狄杰在投资者说明会上称，收购资金来源为上市公司自有资金，不涉及筹资安排。截至2025年6月末，万通发展账面现金及现金等价物余额约11.49亿元，交易完成后，上市公司仍将拥有现金及现金等价物余额约8亿元。

此外，万通发展对于数字科技转型谋划已久，2015年后停止了地产行业的新增投资，战略性收缩房地产业务，并逐步确定围绕通信与数字科技行业发展的路线。钱劲舟毕业于美国麻省理工学院，是CFA（特许金融分析师），曾在中国软件及大型跨国企业Bacardi Limited负责产品开发、企业数字化转型工作；吴狄杰曾在大富科技、贵广网络等多家通信及科技行业相关上市公司担任高管等职务，在涉及有科技属性的并购标的投资和管理方面经验丰富。

未来，基于战略转型需求，万通发展未再规划其他房地产投建项目，将充分利用上市公司的融资平台和社会资源，在资金端、业务端支持数渡科技扩大高端互连芯片的研发和业务拓展，加大研发投入以保持领先技术在国内的竞争优势，推动上市公司长远、高质量发展。

（AI撰文，仅供参考）