消息面方面，9月4日，由隧道股份上海能建设计、建造的中电金谷偏关混合储能独立调频电站一期项目在山西偏关正式并网，标志着全球单体规模最大的“超级电容+锂电池”混合储能系统投入运行。
随着电网投资持续加码，行业景气度稳步提升。中金公司指出，2025年1-7月全国电网工程完成投资3315亿元，同比增长12.5%，上半年国家电网固定资产投资规模创历史同期新高。展望未来两年，在特高压、主配网建设需求支撑下，预计电网投资复合增速有望维持在10%左右。其中，一次设备板块表现尤为亮眼，上半年营收和利润增速均领先，受益于国内超特高压产品交付及海外高盈利项目确认。随着特高压核准节奏加快及海外需求持续高景气，相关企业业绩有望持续释放。
场内ETF方面，截至2025年9月5日 14:18，电网ETF(159320)上涨5.37%，成分股南网科技涨超10%，永兴材料、明阳电气、白银有色涨超6%。前十大权重股合计占比59.53%，第一大权重股新易盛涨近12%，特变电工上涨5.86%，中天科技、亨通光电等跟涨。拉长时间看，截至目前，电网ETF自4月8日年内低点累计反弹上涨超62%。
截至9月4日，电网ETF近6月净值上涨38.35%，居于前3.21%。从收益能力看，截至2025年9月4日，电网ETF自成立以来，最高单月回报为24.48%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为53.95%，上涨月份平均收益率为8.14%。
全球储能景气度向好，电力设备产业链迎来结构性机遇。华泰证券指出，国内“136号文”后各地配套政策陆续出台，推动大储盈利模式逐步完善，市场化需求提升。2025年1-7月国内储能招中标规模达202.39GWh，同比增长146.3%，7月新增招标量环比继续增长。同时，欧洲、美国及亚非拉新兴市场储能需求高增，带动国内储能产业链出海提速。在需求向好叠加价格企稳回升背景下，电力设备相关企业有望实现量利齐升。
来源：有连云
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