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道通科技(688208.SH)筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市
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乐居财经
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2025-10-24 17:42
Ai快讯 道通科技（688208.SH）发布公告称，公司正筹划境外发行股份（H股）并申请在香港联合交易所主板上市。据公告披露，此次发行旨在深化国际化战略布局，增强境外投融资及运营能力，同时通过优化股权结构吸引全球优秀人才，进一步提升综合竞争实力。目前具体发行规模、价格区间及时间表尚未确定，相关方案需经董事会及股东大会审议通过，并取得中国证监会、香港证监会等监管机构的备案、批准或核准。
作为汽车智能诊断领域的龙头企业，道通科技近年来持续推进“AI+硬件+软件”的差异化商业模式。2025年上半年财报显示，公司实现营业收入23.45亿元，同比增长27.35%；净利润4.80亿元，同比增长24.29%，其中AI及软件业务收入达2.81亿元，毛利率超99%。其新一代综合诊断终端Ultra S2及ADAS标定主架IA1000搭载AI多模态语音大模型，上市首月销量即达前代产品六个月的水平，验证了市场对智能化设备的强烈需求。此外，公司能源智能中枢业务上半年营收5.24亿元，同比增长40.47%，自研液冷充电模块及数智能源充电大模型的推出，进一步巩固了其在智能充电领域的全球领先地位。
从股权结构看，截至2025年二季度末，道通科技前十大机构投资者合计持股比例达13.34%，其中香港中央结算有限公司、汇添富基金社保组合等外资及公募基金持续增持。公司控股股东李红京持有37.46%股份，并通过2024年限制性股票激励计划调整方案，将授予价格从13.29元/股下调至8.00元/股，授予数量增至1455.67万股，以强化核心团队稳定性。值得注意的是，公司境外资产占总资产比例达38.07%，已在越南、美国、墨西哥布局生产基地，形成覆盖北美、欧洲、亚太的全球化产供销体系。
市场分析指出，道通科技此次H股发行面临多重机遇与挑战。一方面，港股市场对科技型企业的估值认可度较高，且公司新能源充电桩业务已与壳牌、Circle K等国际巨头达成合作，欧洲首个光储充一体化示范站的成功落地，为其全球化扩张提供了技术标杆。另一方面，国际贸易摩擦、地缘政治风险及行业竞争加剧仍是主要隐患。当前，公司需同时应对华为、特斯拉等巨头在充电领域的竞争，以及元征科技等国内厂商在诊断设备市场的价格追赶。此外，财报中披露的与Orange公司专利侵权诉讼（二审阶段，已计提350万美元预计负债）也凸显了技术密集型企业的合规风险。
根据公告，道通科技此次H股发行事项存在较大不确定性，最终方案可能根据监管审批进度及市场环境调整。公司表示，将严格按照相关法律法规履行信息披露义务，并及时向投资者通报进展。业内人士认为，若成功登陆港股，道通科技有望通过跨境资本运作加速技术迭代，进一步巩固其在汽车智能化与新能源领域的双重优势。
（AI撰文，仅供参考）
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