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法国基金暴跌抄底微软，豪赌AI翻盘
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乐居财经
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2026-01-31 04:08
Ai快讯 Sycomore Sustainable Tech基金在微软股价暴跌时选择逆势买入，该基金管理着约5.14亿欧元（约合6.12亿美元）的全球科技股资产，过去三年平均表现击败99%的同行。其首席基金经理David Rainville表示，依然有信心微软会成为人工智能领域赢家，尤其是凭借其Copilot产品。
周四（1月29日），微软股价收盘下跌9.99%，市值单日减少3574亿美元，创下历史第二高，仅次于2025年1月27日英伟达市值减少5927亿美元的纪录。在一轮由AI乐观情绪推动的涨势后，市场对美国科技巨头变得紧张，投资者对谁能从巨额AI支出中脱颖而出更加挑剔。
分析显示，微软股价下跌是因为创纪录的资本开支以及云业务销售增长放缓。同一天，同样高举开支的Meta因营收前景好于预期，股价大涨10.4%。
David Rainville承认，当前软件股的情况较为复杂，一些投资者担心公司可能会被AI编程工具颠覆。这种担忧可能在未来几个月影响基金表现，但微软拥有资源和知识产权优势，有能力在AI时代成为应用软件和基础设施软件的领导者。
目前微软的预期市盈率约为24倍，低于过去五年29倍的平均水平。截至去年年底，微软的商业剩余履约义务为6250亿美元，增长约110%。这主要得益于该季度OpenAI与微软达成的2500亿美元云服务协议，微软表示商业剩余履约义务的45%与OpenAI相关。
David Rainville还指出，投资者往往忽视微软不仅持有OpenAI的重要股份，还拥有其大量知识产权的使用权。
（AI撰文，仅供参考）
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